TGMA3Ação
TEGMA GESTÃO LOGÍSTICA SA
Serviços Transporte e LogísticaNM
Passa em Buffett, Bastter, Bazin, Greenblatt, Piotroski; não passa em Graham, Barsi, Lynch.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 29,935,4% no período
Análise
TGMA3 (TEGMA GESTÃO LOGÍSTICA SA) é uma ação do setor de Serviços Transporte e Logística negociado na B3. TGMA3 passa na maioria das teses - Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski -, ficando de fora apenas de Benjamin Graham, Luiz Barsi e Peter Lynch. O consenso é forte (85/100). Em proventos, o dividend yield é elevado: 12,8%.
Nos indicadores: a ação negocia a R$ 29,93, P/L de 7,3×, P/VP de 2,1×, ROE de 29,4% e dividend yield de 12,8%. Veja abaixo o veredito de cada metodologia, com a regra, o valor apurado e a explicação do porquê.
Visão geral
PreçoR$ 29,93
P/L7,3×
P/VP2,1×
Dividend Yield12,8%
ROE29,4%
Margem de segurança16,6%
Histórico de preço
+3.2%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
TGMA3 atende 3 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - o ponto que reprova: Preço vale 2,14× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 4,1 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 7,3× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 2,14× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 15,7 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
Na ótica de Warren Buffett (valor), TGMA3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 29,4% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 12,9% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,19x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
Na ótica de Maurício Bastter (valor), TGMA3 cumpre os 5 critérios desta tese.
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
10 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 11,7% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 22,2% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,19x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
Na ótica de Décio Bazin (renda), TGMA3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 12,8% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 64 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 29,93.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
8 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
TGMA3 atende 3 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - o ponto que reprova: Setor "Serviços Transporte e Logística" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Setor perene
Setor "Serviços Transporte e Logística" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 12,8% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
8 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 94% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
TGMA3 atende 2 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro cresceu 6,9% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%) e PEG de 1,06 (P/L 7,3 ÷ crescimento 6,9%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 6,9% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 6,9% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 1,06 (P/L 7,3 ÷ crescimento 6,9%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
Na ótica de Joel Greenblatt (valor), TGMA3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 19,3% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 43% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
TGMA3 atende 7 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro e Liquidez corrente foi de 3,09 para 2,71.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 6 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 20,4% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 15,2% para 20,4%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 10,9% para 9%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 3,09 para 2,71.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 19,7% para 21,6%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 1,32 para 1,57.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 7,3×
- P/VP
- 2,1×
- LPA
- R$ 4,10
- VPA
- R$ 13,96
- Nº de Graham
- R$ 35,89 preço justo
- Margem de segurança
- 16,6%
Rentabilidade
- ROE
- 29,4%
- Margem líquida
- 12,9%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 270,6 mi
- Receita (12m)
- R$ 2,1 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 177,1 mi
- Caixa
- R$ 241,3 mi
- Dívida líquida
- R$ -64,3 mi
Proventos
- Dividend Yield
- 12,8%
- Provento/ação (12m)
- R$ 3,84
- Payout
- 93,7%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 64,00
- Anos consecutivos
- 8 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 3,41 /açãoCostuma pagar em Ago · Nov · Dez.
Sustentabilidadelucro em queda (-11% no ano)payout 93,7% (alto)
Próximo pagamento-
Estimativa/anoR$ 340,53
Média/mêsR$ 28,38
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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Em quais meses TGMA3 costuma pagar
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.