AZZA3Ação
AZZAS 2154 S.A.
Têxtil e VestuárioNM
Passa em Graham, Bazin, Lynch; não passa em Buffett, Bastter, Barsi, Greenblatt, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 19,803,4% no período
Análise
AZZA3 (AZZAS 2154 S.A.) é uma ação do setor de Têxtil e Vestuário negociado na B3. AZZA3 é aprovada em Benjamin Graham, Décio Bazin e Peter Lynch, enquanto reprova em Warren Buffett, Maurício Bastter, Luiz Barsi, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski. No conjunto, o consenso fica em 66 de 100 (parcial). Paga um dividend yield elevado (12,5%).
No raio-X: a ação negocia a R$ 19,80, P/L de 12,1×, P/VP de 0,5×, ROE de 4,4% e dividend yield de 12,5%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 19,80
P/L12,1×
P/VP0,5×
Dividend Yield12,5%
ROE4,4%
Margem de segurança46,7%
Histórico de preço
+4.0%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
Na ótica de Benjamin Graham (valor), AZZA3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 1,64 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 12,1× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 0,53× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 6,4 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
AZZA3 atende 2 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - os pontos que reprovam: Retorno sobre o patrimônio de 4,4% (mínimo: 15%) e Margem líquida de 4% (mínimo: 10%).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 4,4% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 4% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,34x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
AZZA3 atende 3 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: Menor ROE do período: 3,6% (mínimo: 8%) e ROE médio de 14,4% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
12 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 3,6% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 14,4% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,34x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
Na ótica de Décio Bazin (renda), AZZA3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 12,5% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 41,27 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 19,8.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
AZZA3 atende 2 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: Setor "Têxtil e Vestuário" fora dos setores perenes da carteira de Barsi e Distribui 151% do lucro - acima do que ganha (insustentável).
Setor perene
Setor "Têxtil e Vestuário" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 12,5% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 151% do lucro - acima do que ganha (insustentável).
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
Na ótica de Peter Lynch (valor), AZZA3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 15,9% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 15,9% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 0,76 (P/L 12,1 ÷ crescimento 15,9%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
AZZA3 atende 1 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - os pontos que reprovam: O lucro operacional rende 5,8% sobre o valor da firma (mínimo: 12%) e Retorno sobre o capital investido de 3,8% (mínimo: 15%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 5,8% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 3,8% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
AZZA3 atende 3 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6); ROA foi de 6,7% para 2,2%; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 3,3% para 7,7%; Margem bruta foi de 54,2% para 53,3%; e Receita sobre ativo foi de 0,81 para 0,55.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 2,2% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 6,7% para 2,2%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 3,3% para 7,7%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 1,27 para 1,51.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 54,2% para 53,3%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,81 para 0,55.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 12,1×
- P/VP
- 0,5×
- LPA
- R$ 1,64
- VPA
- R$ 37,39
- Nº de Graham
- R$ 37,14 preço justo
- Margem de segurança
- 46,7%
Rentabilidade
- ROE
- 4,4%
- Margem líquida
- 4,0%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 338,5 mi
- Receita (12m)
- R$ 8,4 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 2,7 bi
- Caixa
- R$ 181,2 mi
- Dívida líquida
- R$ 2,5 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 12,5%
- Provento/ação (12m)
- R$ 2,48
- Payout
- 151,0%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 41,27
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 1,24 /açãoCostuma pagar em Dez.
Sustentabilidadelucro em queda (-50% no ano)payout 151,0% (acima do lucro)
Próximo pagamento-
Estimativa/anoR$ 123,81
Média/mêsR$ 10,32
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.