VIVA3Ação
VIVARA PARTICIPAÇÕES S.A.
Comércio (Atacado e Varejo)NM
Passa em Buffett, Lynch, Greenblatt; não passa em Graham, Bastter, Bazin, Barsi, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 23,088,8% no período
Análise
VIVA3 (VIVARA PARTICIPAÇÕES S.A.) é uma ação do setor de Comércio (Atacado e Varejo) negociado na B3. VIVA3 é aprovada em Warren Buffett, Peter Lynch e Joel Greenblatt, enquanto reprova em Benjamin Graham, Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi e Joseph Piotroski. O consenso é parcial (66/100). Em proventos, o dividend yield é moderado: 3,0%.
Nos indicadores: a ação negocia a R$ 23,08, P/L de 8,3×, P/VP de 2,2×, ROE de 26,2% e dividend yield de 3,0%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 23,08
P/L8,3×
P/VP2,2×
Dividend Yield3,0%
ROE26,2%
Margem de segurança10,0%
Histórico de preço
+3.1%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
VIVA3 atende 3 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - o ponto que reprova: Preço vale 2,18× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 2,77 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 8,3× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 2,18× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 18,2 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
Na ótica de Warren Buffett (valor), VIVA3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 26,2% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 25,4% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,16x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
VIVA3 atende 2 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: 6 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7); Menor ROE do período: 12,5% (mínimo: 8%); e ROE médio de 20,8% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
6 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 12,5% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 20,8% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,16x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
VIVA3 atende 1 de 3 critérios de Décio Bazin, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 3% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%) e Preço-teto de R$ 11,63 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 23,08.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 3% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 11,63 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 23,08.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
6 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
VIVA3 atende 2 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: Setor "Comércio (Atacado e Varejo)" fora dos setores perenes da carteira de Barsi e DY de 3% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Setor perene
Setor "Comércio (Atacado e Varejo)" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 3% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
6 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 25% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
Na ótica de Peter Lynch (valor), VIVA3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 20,4% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 20,4% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 0,41 (P/L 8,3 ÷ crescimento 20,4%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
Na ótica de Joel Greenblatt (valor), VIVA3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 12,3% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 26,1% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
VIVA3 atende 3 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6); Geração de caixa operacional não positiva; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 4,9% para 6,7%; Liquidez corrente foi de 2,96 para 2,79; e Receita sobre ativo foi de 0,67 para 0,6.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 15,3% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
Geração de caixa operacional não positiva.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 11,4% para 15,3%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 4,9% para 6,7%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 2,96 para 2,79.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 69,3% para 70,2%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,67 para 0,6.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 8,3×
- P/VP
- 2,2×
- LPA
- R$ 2,77
- VPA
- R$ 10,57
- Nº de Graham
- R$ 25,65 preço justo
- Margem de segurança
- 10,0%
Rentabilidade
- ROE
- 26,2%
- Margem líquida
- 25,4%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 653,4 mi
- Receita (12m)
- R$ 2,6 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 398,6 mi
- Caixa
- R$ 278,2 mi
- Dívida líquida
- R$ 120,4 mi
Proventos
- Dividend Yield
- 3,0%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,70
- Payout
- 25,2%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 11,63
- Anos consecutivos
- 6 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,49 /açãoCostuma pagar em Dez.
Sustentabilidadelucro em queda (-30% no ano)payout 25,2% (saudável)
Próximo pagamento-
Estimativa/anoR$ 49,00
Média/mêsR$ 4,08
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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Em quais meses VIVA3 costuma pagar
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.