TECN3Ação
TECHNOS SA
Comércio (Atacado e Varejo)NM
Passa em Graham, Buffett, Lynch, Greenblatt; não passa em Bastter, Bazin, Barsi, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 8,392,7% no período
Análise
TECN3 (TECHNOS SA) é uma ação do setor de Comércio (Atacado e Varejo) negociado na B3. TECN3 é aprovada em Benjamin Graham, Warren Buffett, Peter Lynch e Joel Greenblatt, enquanto reprova em Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi e Joseph Piotroski. O consenso é parcial (65/100). Em proventos, o dividend yield é moderado: 2,9%.
Nos indicadores: a ação negocia a R$ 8,39, P/L de 7,9×, P/VP de 1,2×, ROE de 15,8% e dividend yield de 2,9%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 8,39
P/L7,9×
P/VP1,2×
Dividend Yield2,9%
ROE15,8%
Margem de segurança34,0%
Histórico de preço
+1.8%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
Na ótica de Benjamin Graham (valor), TECN3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 1,06 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 7,9× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 1,25× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 9,8 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
Na ótica de Warren Buffett (valor), TECN3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 15,8% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 16,2% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,26x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
TECN3 atende 2 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: 4 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7); Menor ROE do período: 8,5% (mínimo: 8%); e ROE médio de 12,3% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
4 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 8,5% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 12,3% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,26x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
TECN3 não se enquadra na tese de Décio Bazin (renda). Reprova porque: DY de 2,9% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%); Preço-teto de R$ 4,1 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 8,39; e 3 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 2,9% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 4,1 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 8,39.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
3 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
TECN3 atende 1 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: Setor "Comércio (Atacado e Varejo)" fora dos setores perenes da carteira de Barsi; DY de 2,9% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%); e 3 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Setor perene
Setor "Comércio (Atacado e Varejo)" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 2,9% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
3 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 23% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
Na ótica de Peter Lynch (valor), TECN3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 32,2% a.a. nos últimos 3 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 32,2% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 0,25 (P/L 7,9 ÷ crescimento 32,2%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
Na ótica de Joel Greenblatt (valor), TECN3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 13,4% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 16,8% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
TECN3 atende 5 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 5 de 8 critérios (mínimo: 6); Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Liquidez corrente foi de 4,58 para 2,9; e Margem bruta foi de 55,3% para 54,7%.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 5 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 8,9% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 8,4% para 8,9%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 11,7% para 7,4%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 4,58 para 2,9.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 55,3% para 54,7%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,51 para 0,55.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 7,9×
- P/VP
- 1,2×
- LPA
- R$ 1,06
- VPA
- R$ 6,74
- Nº de Graham
- R$ 12,70 preço justo
- Margem de segurança
- 34,0%
Rentabilidade
- ROE
- 15,8%
- Margem líquida
- 16,2%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 64,8 mi
- Receita (12m)
- R$ 400,3 mi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 107,8 mi
- Caixa
- R$ 119,9 mi
- Dívida líquida
- R$ -12,2 mi
Proventos
- Dividend Yield
- 2,9%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,25
- Payout
- 23,1%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 4,10
- Anos consecutivos
- 3 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,25 /açãoPago no ano: R$ 0,25
Costuma pagar em Fev · Dez.
Sustentabilidadelucro em alta (+45% no ano)payout 23,1% (saudável)
Próximos pagamentos declarados
- DividendoPagamento 31/12/9999 · data-com 30/12/2025R$ 0,16 /ação
Próximo pagamentoR$ 16,42
Estimativa/anoR$ 24,63
Média/mêsR$ 2,05
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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Em quais meses TECN3 costuma pagar
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.