SBSP3Ação
CIA SANEAMENTO BÁSICO ESTADO SÃO PAULO
Saneamento, Serv. Água e GásNM
Passa em Buffett, Bazin, Greenblatt, Piotroski; não passa em Graham, Bastter, Barsi, Lynch.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 28,903,2% no período
Análise
SBSP3 (CIA SANEAMENTO BÁSICO ESTADO SÃO PAULO) é uma ação do setor de Saneamento, Serv. Água e Gás negociado na B3. SBSP3 é aprovada em Warren Buffett, Décio Bazin, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski, enquanto reprova em Benjamin Graham, Maurício Bastter, Luiz Barsi e Peter Lynch. Isso dá um consenso forte: 75/100. O dividend yield está elevado, em 12,0%.
Em números: a ação negocia a R$ 28,90, P/L de 10,6×, P/VP de 2,8×, ROE de 25,9% e dividend yield de 12,0%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 28,90
P/L10,6×
P/VP2,8×
Dividend Yield12,0%
ROE25,9%
Margem de segurança-14,2%
Histórico de preço
-5.3%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
SBSP3 atende 2 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - os pontos que reprovam: Preço vale 2,76× o patrimônio por ação (limite: 1,5×) e Produto P/L × P/VP = 29,3 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 2,72 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 10,6× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 2,76× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 29,3 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
Na ótica de Warren Buffett (valor), SBSP3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 25,9% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 26,5% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,68x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
SBSP3 atende 1 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão; 2 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7); Menor ROE do período: 11,8% (mínimo: 8%); e ROE médio de 18,9% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão.
Lucro positivo por 7+ anos
2 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 11,8% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 18,9% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,68x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
Na ótica de Décio Bazin (renda), SBSP3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 12% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 57,96 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 28,9.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
SBSP3 atende 3 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - o ponto que reprova: Distribui 128% do lucro - acima do que ganha (insustentável).
Setor perene
Setor "Saneamento, Serv. Água e Gás" é perene (energia, bancos, saneamento, seguros, telecom).
Dividend Yield >= 6%
DY de 12% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 128% do lucro - acima do que ganha (insustentável).
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
SBSP3 atende 3 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - o ponto que reprova: Crescimento de 171,9% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 171,9% a.a. nos últimos 1 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 171,9% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 0,06 (P/L 10,6 ÷ crescimento 171,9%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
Na ótica de Joel Greenblatt (valor), SBSP3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 12,4% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 25,6% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
SBSP3 atende 7 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro e Liquidez corrente foi de 0,93 para 0,89.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 6 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 11,8% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 5,7% para 11,8%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 27,5% para 27,3%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 0,93 para 0,89.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 37,2% para 54,1%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,42 para 0,45.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 10,6×
- P/VP
- 2,8×
- LPA
- R$ 2,72
- VPA
- R$ 10,48
- Nº de Graham
- R$ 25,31 preço justo
- Margem de segurança
- -14,2%
Rentabilidade
- ROE
- 25,9%
- Margem líquida
- 26,5%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 9,6 bi
- Receita (12m)
- R$ 36,1 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 25,3 bi
- Caixa
- R$ 1,7 bi
- Dívida líquida
- R$ 23,6 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 12,0%
- Provento/ação (12m)
- R$ 3,48
- Payout
- 127,9%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 57,96
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 3,48 /açãoPago no ano: R$ 3,48
Costuma pagar em Abr.
Sustentabilidadelucro em alta (+18% no ano)payout 127,9% (acima do lucro)
Próximo pagamento-
Estimativa/anoR$ 347,73
Média/mêsR$ 28,98
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.