CSMG3Ação
COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS
Saneamento, Serv. Água e GásNM
Passa em Buffett; não passa em Graham, Bastter, Bazin, Barsi, Lynch, Greenblatt, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 59,941,7% no período
Análise
CSMG3 (COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS) é uma ação do setor de Saneamento, Serv. Água e Gás negociado na B3. CSMG3 passa em poucas teses (Warren Buffett) e reprova na maior parte (Benjamin Graham, Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi, Peter Lynch, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski). Isso dá um consenso parcial: 55/100. O dividend yield está moderado, em 2,4%.
Em números: a ação negocia a R$ 59,94, P/L de 17,3×, P/VP de 2,8×, ROE de 16,4% e dividend yield de 2,4%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 59,94
P/L17,3×
P/VP2,8×
Dividend Yield2,4%
ROE16,4%
Margem de segurança-47,6%
Histórico de preço
+3.2%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
CSMG3 atende 1 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - os pontos que reprovam: Paga-se 17,3× o lucro anual (limite de Graham: 15×); Preço vale 2,83× o patrimônio por ação (limite: 1,5×); e Produto P/L × P/VP = 49 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 3,46 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 17,3× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 2,83× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 49 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
Na ótica de Warren Buffett (valor), CSMG3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 16,4% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 16,7% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,76x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
CSMG3 atende 2 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão; Menor ROE do período: 8% (mínimo: 8%); e ROE médio de 12,5% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão.
Lucro positivo por 7+ anos
9 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 8% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 12,5% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,76x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
CSMG3 atende 1 de 3 critérios de Décio Bazin, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 2,4% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%) e Preço-teto de R$ 24,06 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 59,94.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 2,4% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 24,06 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 59,94.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
CSMG3 atende 3 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - o ponto que reprova: DY de 2,4% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Setor perene
Setor "Saneamento, Serv. Água e Gás" é perene (energia, bancos, saneamento, seguros, telecom).
Dividend Yield >= 6%
DY de 2,4% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 42% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
CSMG3 atende 3 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - o ponto que reprova: PEG de 1,47 (P/L 17,3 ÷ crescimento 11,8%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 11,8% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 11,8% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 1,47 (P/L 17,3 ÷ crescimento 11,8%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
CSMG3 atende 1 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - os pontos que reprovam: O lucro operacional rende 7,1% sobre o valor da firma (mínimo: 12%) e Retorno sobre o capital investido de 14,8% (mínimo: 15%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 7,1% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 14,8% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
CSMG3 atende 5 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 5 de 8 critérios (mínimo: 6); ROA foi de 9,7% para 8,5%; Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 28,6% para 34,8%; e Receita sobre ativo foi de 0,52 para 0,51.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 5 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 8,5% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 9,7% para 8,5%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
O lucro é sustentado por caixa de verdade (FCO > lucro).
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 28,6% para 34,8%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 1,26 para 1,44.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 41,4% para 42,8%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,52 para 0,51.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 17,3×
- P/VP
- 2,8×
- LPA
- R$ 3,46
- VPA
- R$ 21,17
- Nº de Graham
- R$ 40,61 preço justo
- Margem de segurança
- -47,6%
Rentabilidade
- ROE
- 16,4%
- Margem líquida
- 16,7%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 1,3 bi
- Receita (12m)
- R$ 7,9 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 6,1 bi
- Caixa
- R$ 642,1 mi
- Dívida líquida
- R$ 5,5 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 2,4%
- Provento/ação (12m)
- R$ 1,44
- Payout
- 41,7%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 24,06
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 2,05 /açãoPago no ano: R$ 0,47
Costuma pagar em Mai · Jun · Ago · Nov · Dez.
Sustentabilidadelucro em queda (-14% no ano)payout 41,7% (saudável)
Próximos pagamentos declarados
- JCPPagamento 30/06/2026 · data-com 22/12/2025R$ 0,36 /ação
- DividendoPagamento 30/06/2026 · data-com 06/03/2026R$ 0,00 /ação
- JCPPagamento 17/08/2026 · data-com 23/06/2026R$ 0,38 /ação
Próximo pagamentoR$ 36,59
Estimativa/anoR$ 204,77
Média/mêsR$ 17,06
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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Metodologias em que CSMG3 passa
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.