MELK3Ação
MELNICK DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A.
Emp. Adm. Part. - Const. Civil, Mat. Const. e DecoraçãoNM
Passa em Graham, Bazin, Lynch; não passa em Buffett, Bastter, Barsi, Greenblatt, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 3,206,3% no período
Análise
MELK3 (MELNICK DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A.) é uma ação do setor de Emp. Adm. Part. - Const. Civil, Mat. Const. e Decoração negociado na B3. MELK3 passa nos critérios de Benjamin Graham, Décio Bazin e Peter Lynch, mas não em Warren Buffett, Maurício Bastter, Luiz Barsi, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski. No conjunto, o consenso fica em 70 de 100 (forte). Paga um dividend yield elevado (13,3%).
No raio-X: a ação negocia a R$ 3,20, P/L de 4,8×, P/VP de 0,5×, ROE de 10,0% e dividend yield de 13,3%. Veja abaixo o veredito de cada metodologia, com a regra, o valor apurado e a explicação do porquê.
Visão geral
PreçoR$ 3,20
P/L4,8×
P/VP0,5×
Dividend Yield13,3%
ROE10,0%
Margem de segurança67,8%
Histórico de preço
+0.9%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
Na ótica de Benjamin Graham (valor), MELK3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 0,66 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 4,8× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 0,48× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 2,3 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
MELK3 atende 3 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - o ponto que reprova: Retorno sobre o patrimônio de 10% (mínimo: 15%).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 10% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 13,3% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,26x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
MELK3 atende 2 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: 6 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7); Menor ROE do período: 4,8% (mínimo: 8%); e ROE médio de 9% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
6 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 4,8% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 9% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,26x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
Na ótica de Décio Bazin (renda), MELK3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 13,3% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 7,07 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 3,2.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
6 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
MELK3 atende 3 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - o ponto que reprova: Setor "Emp. Adm. Part. - Const. Civil, Mat. Const. e Decoração" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Setor perene
Setor "Emp. Adm. Part. - Const. Civil, Mat. Const. e Decoração" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 13,3% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
6 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 64% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
Na ótica de Peter Lynch (valor), MELK3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 19,9% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 19,9% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 0,24 (P/L 4,8 ÷ crescimento 19,9%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
MELK3 atende 1 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - os pontos que reprovam: O lucro operacional rende 7,6% sobre o valor da firma (mínimo: 12%) e Retorno sobre o capital investido de 4,5% (mínimo: 15%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 7,6% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 4,5% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
MELK3 atende 3 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6); Geração de caixa operacional não positiva; ROA foi de 6,3% para 5,3%; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 5,8% para 9%; e Receita sobre ativo foi de 0,49 para 0,4.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 5,3% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
Geração de caixa operacional não positiva.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 6,3% para 5,3%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 5,8% para 9%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 2,9 para 2,93.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 20,6% para 21,7%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,49 para 0,4.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 4,8×
- P/VP
- 0,5×
- LPA
- R$ 0,66
- VPA
- R$ 6,63
- Nº de Graham
- R$ 9,95 preço justo
- Margem de segurança
- 67,8%
Rentabilidade
- ROE
- 10,0%
- Margem líquida
- 13,3%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 136,8 mi
- Receita (12m)
- R$ 1,0 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 360,3 mi
- Caixa
- R$ 5,1 mi
- Dívida líquida
- R$ 355,2 mi
Proventos
- Dividend Yield
- 13,3%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,42
- Payout
- 64,0%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 7,07
- Anos consecutivos
- 6 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,28 /açãoCostuma pagar em Jul · Dez.
Sustentabilidadelucro em alta (+70% no ano)payout 64,0% (saudável)
Próximos pagamentos declarados
- DividendoPagamento 31/12/2026 · data-com 29/04/2026R$ 0,10 /ação
Próximo pagamentoR$ 10,04
Estimativa/anoR$ 28,41
Média/mêsR$ 2,37
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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Em quais meses MELK3 costuma pagar
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.