ITUB3Ação
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
BancosN1
Passa em Buffett, Bastter, Bazin, Barsi; não passa em Graham, Lynch, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 44,086,6% no período
Análise
ITUB3 (ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.) é uma ação do setor de Bancos negociado na B3. ITUB3 é aprovada em Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin e Luiz Barsi, enquanto reprova em Benjamin Graham, Peter Lynch e Joseph Piotroski. Isso dá um consenso forte: 78/100. O dividend yield está atrativo, em 6,3%.
Em números: a ação negocia a R$ 44,08, P/L de 11,5×, P/VP de 2,2×, ROE de 19,0% e dividend yield de 6,3%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 44,08
P/L11,5×
P/VP2,2×
Dividend Yield6,3%
ROE19,0%
Margem de segurança-6,1%
Histórico de preço
-5.0%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
ITUB3 atende 2 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - os pontos que reprovam: Preço vale 2,2× o patrimônio por ação (limite: 1,5×) e Produto P/L × P/VP = 25,3 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 3,82 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 11,5× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 2,2× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 25,3 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
Na ótica de Warren Buffett (valor), ITUB3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 19% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 12,6% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
Na ótica de Maurício Bastter (valor), ITUB3 cumpre os 5 critérios desta tese.
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
12 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 9,7% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 16,6% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
Na ótica de Décio Bazin (renda), ITUB3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 6,3% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 46,64 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 44,08.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
Na ótica de Luiz Barsi (renda), ITUB3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Setor perene
Setor "Bancos" é perene (energia, bancos, saneamento, seguros, telecom).
Dividend Yield >= 6%
DY de 6,3% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 73% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
ITUB3 atende 2 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro cresceu 8,7% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%) e PEG de 1,33 (P/L 11,5 ÷ crescimento 8,7%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 8,7% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 8,7% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 1,33 (P/L 11,5 ÷ crescimento 8,7%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
ITUB3 atende 4 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 4 de 8 critérios (mínimo: 6); Geração de caixa operacional não positiva; ROA foi de 2% para 1,7%; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; e Liquidez corrente foi de 45,01 para 35,73.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 4 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 1,7% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
Geração de caixa operacional não positiva.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 2% para 1,7%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 2,4% para 1,8%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 45,01 para 35,73.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 42,1% para 45,4%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,1 para 0,13.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 11,5×
- P/VP
- 2,2×
- LPA
- R$ 3,82
- VPA
- R$ 20,07
- Nº de Graham
- R$ 41,53 preço justo
- Margem de segurança
- -6,1%
Rentabilidade
- ROE
- 19,0%
- Margem líquida
- 12,6%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 42,1 bi
- Rec. intermediação (12m)
- R$ 335,3 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 6,3%
- Provento/ação (12m)
- R$ 2,80
- Payout
- 73,2%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 46,64
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 3,36 /açãoPago no ano: R$ 0,46
Costuma pagar em Jan · Fev · Mar · Abr · Mai · Jun · Jul · Ago · Set · Out · Nov · Dez.
Sustentabilidadelucro em alta (+11% no ano)payout 73,2% (saudável)
Próximos pagamentos declarados
- JCPPagamento 01/07/2026 · data-com 29/05/2026R$ 0,02 /ação
- JCPPagamento 31/08/2026 · data-com 18/06/2026R$ 0,36 /ação
- JCPPagamento 31/08/2026 · data-com 19/03/2026R$ 0,35 /ação
Próximo pagamentoR$ 1,82
Estimativa/anoR$ 335,76
Média/mêsR$ 27,98
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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Em quais meses ITUB3 costuma pagar
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.