CEBR5Ação
COMPANHIA ENERGÉTICA DE BRASÍLIA - CEB
Energia Elétrica
Passa em Graham, Buffett, Greenblatt; não passa em Bastter, Bazin, Barsi, Lynch, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 23,501,3% no período
Análise
CEBR5 (COMPANHIA ENERGÉTICA DE BRASÍLIA - CEB) é uma ação do setor de Energia Elétrica negociado na B3. CEBR5 é aprovada em Benjamin Graham, Warren Buffett e Joel Greenblatt, enquanto reprova em Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi, Peter Lynch e Joseph Piotroski. Isso dá um consenso forte: 73/100. Pela ótica de Graham, a margem de segurança é ampla: 34,4%.
Em números: a ação negocia a R$ 23,50, P/L de 7,5×, P/VP de 1,3× e ROE de 17,1%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 23,50
P/L7,5×
P/VP1,3×
Dividend Yield0,0%
ROE17,1%
Margem de segurança34,4%
Histórico de preço
-3.5%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
Na ótica de Benjamin Graham (valor), CEBR5 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 3,13 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 7,5× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 1,29× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 9,7 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
Na ótica de Warren Buffett (valor), CEBR5 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 17,1% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 64,4% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
CEBR5 atende 4 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - o ponto que reprova: Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão.
Não estatal (governança)
Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão.
Lucro positivo por 7+ anos
10 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 14,4% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 37,2% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
CEBR5 atende 1 de 3 critérios de Décio Bazin, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%) e Sem proventos suficientes para calcular o preço-teto.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Sem proventos suficientes para calcular o preço-teto.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
CEBR5 atende 2 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%) e Sem lucro para sustentar os proventos no período.
Setor perene
Setor "Energia Elétrica" é perene (energia, bancos, saneamento, seguros, telecom).
Dividend Yield >= 6%
DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Sem lucro para sustentar os proventos no período.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
CEBR5 atende 3 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - o ponto que reprova: Lucro cresceu 9,8% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 9,8% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 9,8% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 0,76 (P/L 7,5 ÷ crescimento 9,8%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
Na ótica de Joel Greenblatt (valor), CEBR5 cumpre os 3 critérios desta tese.
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 22,4% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 36,5% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
CEBR5 atende 4 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 4 de 8 critérios (mínimo: 6); ROA foi de 16,6% para 15,2%; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 0% para 0%; e Receita sobre ativo foi de 0,25 para 0,24.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 4 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 15,2% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 16,6% para 15,2%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 0% para 0%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 6,97 para 7,28.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 51,8% para 55,1%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,25 para 0,24.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 7,5×
- P/VP
- 1,3×
- LPA
- R$ 3,13
- VPA
- R$ 18,24
- Nº de Graham
- R$ 35,84 preço justo
- Margem de segurança
- 34,4%
Rentabilidade
- ROE
- 17,1%
- Margem líquida
- 64,4%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 225,5 mi
- Receita (12m)
- R$ 350,4 mi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 0,00
- Caixa
- R$ 708,6 mi
- Dívida líquida
- R$ -708,6 mi
Proventos
- Dividend Yield
- 0,0%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,00
- Payout
- 0,0%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 0,00
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,00 /açãoSustentabilidadelucro em queda (-36% no ano)
Sem proventos declarados no período disponível.
Relacionados
Metodologias em que CEBR5 passa
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.