SANB3Ação
BANCO SANTANDER (BRASIL) S.A.
Bancos
Passa em Graham, Bazin, Barsi; não passa em Buffett, Bastter, Lynch, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 12,568,5% no período
Análise
SANB3 (BANCO SANTANDER (BRASIL) S.A.) é uma ação do setor de Bancos negociado na B3. SANB3 é aprovada em Benjamin Graham, Décio Bazin e Luiz Barsi, enquanto reprova em Warren Buffett, Maurício Bastter, Peter Lynch e Joseph Piotroski. Isso dá um consenso forte: 70/100. O dividend yield está atrativo, em 8,8%.
Em números: a ação negocia a R$ 12,56, P/L de 7,0×, P/VP de 0,8×, ROE de 11,2% e dividend yield de 8,8%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 12,56
P/L7,0×
P/VP0,8×
Dividend Yield8,8%
ROE11,2%
Margem de segurança50,5%
Histórico de preço
+4.8%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
Na ótica de Benjamin Graham (valor), SANB3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 1,79 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 7× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 0,79× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 5,5 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
SANB3 atende 2 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - os pontos que reprovam: Retorno sobre o patrimônio de 11,2% (mínimo: 15%) e Margem líquida de 9,8% (mínimo: 10%).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 11,2% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 9,8% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
SANB3 atende 4 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - o ponto que reprova: ROE médio de 13% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
12 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 8,3% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 13% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
Na ótica de Décio Bazin (renda), SANB3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 8,8% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 18,32 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 12,56.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
Na ótica de Luiz Barsi (renda), SANB3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Setor perene
Setor "Bancos" é perene (energia, bancos, saneamento, seguros, telecom).
Dividend Yield >= 6%
DY de 8,8% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 61% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
SANB3 atende 1 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro cresceu -4,2% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%); Crescimento de -4,2% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável); e PEG indefinido (precisa de P/L e crescimento de lucro positivos).
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu -4,2% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de -4,2% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG indefinido (precisa de P/L e crescimento de lucro positivos).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
SANB3 atende 3 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6); Geração de caixa operacional não positiva; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 0% para 0%; Liquidez corrente foi de 0,47 para 0,45; e Receita sobre ativo foi de 0,11 para 0,11.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 1,1% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
Geração de caixa operacional não positiva.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 0,9% para 1,1%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 0% para 0%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 0,47 para 0,45.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 36,5% para 41,3%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,11 para 0,11.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 7,0×
- P/VP
- 0,8×
- LPA
- R$ 1,79
- VPA
- R$ 15,98
- Nº de Graham
- R$ 25,36 preço justo
- Margem de segurança
- 50,5%
Rentabilidade
- ROE
- 11,2%
- Margem líquida
- 9,8%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 13,4 bi
- Rec. intermediação (12m)
- R$ 137,2 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 8,8%
- Provento/ação (12m)
- R$ 1,10
- Payout
- 61,5%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 18,32
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 1,12 /açãoPago no ano: R$ 0,59
Costuma pagar em Fev · Mai · Ago · Nov.
Sustentabilidadelucro em alta (+4% no ano)payout 61,5% (saudável)
Próximo pagamento-
Estimativa/anoR$ 112,03
Média/mêsR$ 9,34
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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Em quais meses SANB3 costuma pagar
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.