CLSC4Ação
CENTRAIS ELETRICAS DE SANTA CATARINA S.A
Energia ElétricaN2
Passa em Graham, Lynch, Greenblatt; não passa em Buffett, Bastter, Bazin, Barsi, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 137,393,7% no período
Análise
CLSC4 (CENTRAIS ELETRICAS DE SANTA CATARINA S.A) é uma ação do setor de Energia Elétrica negociado na B3. CLSC4 é aprovada em Benjamin Graham, Peter Lynch e Joel Greenblatt, enquanto reprova em Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi e Joseph Piotroski. Isso dá um consenso forte: 67/100. Pela ótica de Graham, a margem de segurança é ampla: 31,1%.
Em números: a ação negocia a R$ 137,39, P/L de 7,4×, P/VP de 1,4× e ROE de 19,5%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 137,39
P/L7,4×
P/VP1,4×
Dividend Yield0,0%
ROE19,5%
Margem de segurança31,1%
Histórico de preço
-4.5%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
Na ótica de Benjamin Graham (valor), CLSC4 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 18,56 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 7,4× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 1,44× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 10,7 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
CLSC4 atende 2 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - os pontos que reprovam: Margem líquida de 6,7% (mínimo: 10%) e Dívida bruta equivale a 1,14x o patrimônio (limite: 1x).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 19,5% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 6,7% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 1,14x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
CLSC4 atende 3 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão e Dívida bruta equivale a 1,14x o patrimônio (limite: 1x).
Não estatal (governança)
Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão.
Lucro positivo por 7+ anos
8 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 9,2% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 19,2% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 1,14x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
CLSC4 atende 1 de 3 critérios de Décio Bazin, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%) e Sem proventos suficientes para calcular o preço-teto.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Sem proventos suficientes para calcular o preço-teto.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
CLSC4 atende 2 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%) e Sem lucro para sustentar os proventos no período.
Setor perene
Setor "Energia Elétrica" é perene (energia, bancos, saneamento, seguros, telecom).
Dividend Yield >= 6%
DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Sem lucro para sustentar os proventos no período.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
Na ótica de Peter Lynch (valor), CLSC4 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 20,3% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 20,3% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 0,36 (P/L 7,4 ÷ crescimento 20,3%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
Na ótica de Joel Greenblatt (valor), CLSC4 cumpre os 3 critérios desta tese.
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 14,4% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 17,8% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
CLSC4 atende 4 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 4 de 8 critérios (mínimo: 6); Geração de caixa operacional não positiva; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 21,5% para 29%; e Receita sobre ativo foi de 0,85 para 0,82.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 4 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 5,5% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
Geração de caixa operacional não positiva.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 4,5% para 5,5%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 21,5% para 29%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 0,91 para 1,28.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 15,9% para 16,9%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,85 para 0,82.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 7,4×
- P/VP
- 1,4×
- LPA
- R$ 18,56
- VPA
- R$ 95,18
- Nº de Graham
- R$ 199,36 preço justo
- Margem de segurança
- 31,1%
Rentabilidade
- ROE
- 19,5%
- Margem líquida
- 6,7%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 715,8 mi
- Receita (12m)
- R$ 10,7 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 4,2 bi
- Caixa
- R$ 1,0 bi
- Dívida líquida
- R$ 3,2 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 0,0%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,00
- Payout
- 0,0%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 0,00
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 7,42 /açãoCostuma pagar em Jun · Dez.
Sustentabilidadelucro estável no ano
Próximos pagamentos declarados
- JCPPagamento 30/06/2026 · data-com 17/12/2025R$ 1,22 /ação
- DividendoPagamento 30/06/2026 · data-com 30/04/2026R$ 0,70 /ação
- JCPPagamento 30/06/2026 · data-com 24/09/2025R$ 1,01 /ação
- JCPPagamento 30/06/2026 · data-com 25/06/2025R$ 0,79 /ação
- JCPPagamento 30/12/2026 · data-com 25/06/2025R$ 0,79 /ação
- DividendoPagamento 30/12/2026 · data-com 30/04/2026R$ 0,70 /ação
Próximo pagamentoR$ 371,00
Estimativa/anoR$ 742,00
Média/mêsR$ 61,83
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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Em quais meses CLSC4 costuma pagar
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.