BPAC3Ação
BANCO BTG PACTUAL S/A
BancosN2
Passa em Buffett, Bastter; não passa em Graham, Bazin, Barsi, Lynch.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 22,7311,3% no período
Análise
BPAC3 (BANCO BTG PACTUAL S/A) é uma ação do setor de Bancos negociado na B3. BPAC3 passa em poucas teses (Warren Buffett e Maurício Bastter) e reprova na maior parte (Benjamin Graham, Décio Bazin, Luiz Barsi e Peter Lynch). Isso dá um consenso forte: 68/100. O dividend yield está moderado, em 1,8%.
Em números: a ação negocia a R$ 22,73, P/L de 23,9×, P/VP de 4,0×, ROE de 16,8% e dividend yield de 1,8%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 22,73
P/L23,9×
P/VP4,0×
Dividend Yield1,8%
ROE16,8%
Margem de segurança-107,0%
Histórico de preço
+9.2%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
BPAC3 atende 1 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - os pontos que reprovam: Paga-se 23,9× o lucro anual (limite de Graham: 15×); Preço vale 4,03× o patrimônio por ação (limite: 1,5×); e Produto P/L × P/VP = 96,4 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 0,95 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 23,9× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 4,03× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 96,4 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
Na ótica de Warren Buffett (valor), BPAC3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 16,8% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 32% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
Na ótica de Maurício Bastter (valor), BPAC3 cumpre os 5 critérios desta tese.
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
12 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 12,8% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 16,8% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
BPAC3 atende 1 de 3 critérios de Décio Bazin, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 1,8% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%) e Preço-teto de R$ 6,93 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 22,73.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 1,8% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 6,93 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 22,73.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
BPAC3 atende 3 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - o ponto que reprova: DY de 1,8% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Setor perene
Setor "Bancos" é perene (energia, bancos, saneamento, seguros, telecom).
Dividend Yield >= 6%
DY de 1,8% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 44% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
BPAC3 atende 3 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - o ponto que reprova: PEG de 1,65 (P/L 23,9 ÷ crescimento 14,5%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 14,5% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 14,5% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 1,65 (P/L 23,9 ÷ crescimento 14,5%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 23,9×
- P/VP
- 4,0×
- LPA
- R$ 0,95
- VPA
- R$ 5,64
- Nº de Graham
- R$ 10,98 preço justo
- Margem de segurança
- -107,0%
Rentabilidade
- ROE
- 16,8%
- Margem líquida
- 32,0%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 11,1 bi
- Rec. intermediação (12m)
- R$ 34,7 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 1,8%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,42
- Payout
- 43,8%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 6,93
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,52 /açãoPago no ano: R$ 0,21
Costuma pagar em Fev · Ago.
Sustentabilidadelucro em alta (+51% no ano)payout 43,8% (saudável)
Próximo pagamento-
Estimativa/anoR$ 51,91
Média/mêsR$ 4,33
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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Em quais meses BPAC3 costuma pagar
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.