AMER3Ação
AMERICANAS S.A. - EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL
Comércio (Atacado e Varejo)NM
Passa em Graham, Buffett; não passa em Bastter, Bazin, Barsi, Lynch, Greenblatt, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 4,054,5% no período
Análise
AMER3 (AMERICANAS S.A. - EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL) é uma ação do setor de Comércio (Atacado e Varejo) negociado na B3. AMER3 só cumpre os critérios de Benjamin Graham e Warren Buffett; reprova em Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi, Peter Lynch, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski. No conjunto, o consenso fica em 48 de 100 (parcial). A margem de segurança de Graham é ampla (97,3%).
No raio-X: a ação negocia a R$ 4,05, P/L de 0,1×, P/VP de 0,2× e ROE de 166,6%. Veja abaixo o veredito de cada metodologia, com a regra, o valor apurado e a explicação do porquê.
Visão geral
PreçoR$ 4,05
P/L0,1×
P/VP0,2×
Dividend Yield0,0%
ROE166,6%
Margem de segurança97,3%
Histórico de preço
-0.7%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
Na ótica de Benjamin Graham (valor), AMER3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 41,35 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 0,1× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 0,16× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 0 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
Na ótica de Warren Buffett (valor), AMER3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 166,6% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 57,7% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,36x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
AMER3 atende 2 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: 1 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7); Menor ROE do período: 166,6% (mínimo: 8%); e ROE médio de 166,6% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
1 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 166,6% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 166,6% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,36x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
AMER3 não se enquadra na tese de Décio Bazin (renda). Reprova porque: DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%); Sem proventos suficientes para calcular o preço-teto; e 0 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Sem proventos suficientes para calcular o preço-teto.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
0 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
AMER3 não se enquadra na tese de Luiz Barsi (renda). Reprova porque: Setor "Comércio (Atacado e Varejo)" fora dos setores perenes da carteira de Barsi; DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%); 0 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5); e Sem lucro para sustentar os proventos no período.
Setor perene
Setor "Comércio (Atacado e Varejo)" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
0 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Sem lucro para sustentar os proventos no período.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
AMER3 atende 1 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - os pontos que reprovam: Sem histórico de lucro suficiente para medir o crescimento; Sem histórico para avaliar a sustentabilidade do crescimento; e PEG indefinido (precisa de P/L e crescimento de lucro positivos).
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Sem histórico de lucro suficiente para medir o crescimento.
Crescimento <= 50% a.a.
Sem histórico para avaliar a sustentabilidade do crescimento.
PEG <= 1,0
PEG indefinido (precisa de P/L e crescimento de lucro positivos).
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
AMER3 atende 2 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - o ponto que reprova: Retorno sobre o capital investido de 11,6% (mínimo: 15%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 44,4% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 11,6% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
AMER3 atende 5 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 5 de 8 critérios (mínimo: 6); Geração de caixa operacional não positiva; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; e Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 0% para 9,9%.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 5 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 47,4% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
Geração de caixa operacional não positiva.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de -8,4% para 47,4%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 0% para 9,9%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 0,22 para 1,62.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 28,4% para 32,2%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,54 para 0,82.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 0,1×
- P/VP
- 0,2×
- LPA
- R$ 41,35
- VPA
- R$ 24,82
- Nº de Graham
- R$ 151,97 preço justo
- Margem de segurança
- 97,3%
Rentabilidade
- ROE
- 166,6%
- Margem líquida
- 57,7%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 8,3 bi
- Receita (12m)
- R$ 14,3 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 1,8 bi
- Caixa
- R$ 1,1 bi
- Dívida líquida
- R$ 653,0 mi
Proventos
- Dividend Yield
- 0,0%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,00
- Payout
- 0,0%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 0,00
- Anos consecutivos
- -
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,00 /açãoSustentabilidadelucro estável no ano
Sem proventos declarados no período disponível.
Relacionados
Metodologias em que AMER3 passa
Comparáveis em Comércio (Atacado e Varejo)
INTB3INTELBRAS S.A. IND. DE TELECOMUNICAÇÃO ELETRÔNICA BRASILEIRA
CGRA3GRAZZIOTIN SA
CGRA4GRAZZIOTIN SA
LREN3LOJAS RENNER SA
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.