ITSA3Ação
ITAUSA S.A.
Emp. Adm. Part. - Intermediação FinanceiraN1
Passa em Buffett, Bastter, Bazin, Barsi; não passa em Graham, Lynch, Greenblatt, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 13,309,9% no período
Análise
ITSA3 (ITAUSA S.A.) é uma ação do setor de Emp. Adm. Part. - Intermediação Financeira negociado na B3. ITSA3 passa nos critérios de Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin e Luiz Barsi, mas não em Benjamin Graham, Peter Lynch, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski. No conjunto, o consenso fica em 78 de 100 (forte). Paga um dividend yield atrativo (7,9%).
No raio-X: a ação negocia a R$ 13,30, P/L de 10,0×, P/VP de 1,6×, ROE de 15,7% e dividend yield de 7,9%. Veja abaixo o veredito de cada metodologia, com a regra, o valor apurado e a explicação do porquê.
Visão geral
PreçoR$ 13,30
P/L10,0×
P/VP1,6×
Dividend Yield7,9%
ROE15,7%
Margem de segurança16,4%
Histórico de preço
+8.1%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
ITSA3 atende 3 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - o ponto que reprova: Preço vale 1,57× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 1,33 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 10× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 1,57× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 15,7 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
Na ótica de Warren Buffett (valor), ITSA3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 15,7% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 180,8% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,12x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
Na ótica de Maurício Bastter (valor), ITSA3 cumpre os 5 critérios desta tese.
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
12 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 12,1% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 16,6% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,12x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
Na ótica de Décio Bazin (renda), ITSA3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 7,9% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 17,51 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 13,3.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
Na ótica de Luiz Barsi (renda), ITSA3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Setor perene
Setor "Emp. Adm. Part. - Intermediação Financeira" é perene (energia, bancos, saneamento, seguros, telecom).
Dividend Yield >= 6%
DY de 7,9% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 79% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
ITSA3 atende 2 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro cresceu 7,1% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%) e PEG de 1,41 (P/L 10 ÷ crescimento 7,1%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 7,1% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 7,1% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 1,41 (P/L 10 ÷ crescimento 7,1%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
ITSA3 atende 2 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - o ponto que reprova: O lucro operacional rende 10,5% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 10,5% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 16,2% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
ITSA3 atende 3 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6); Geração de caixa operacional não positiva; ROA foi de 13,3% para 13%; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Liquidez corrente foi de 2,67 para 2,17; e Margem bruta foi de 32,2% para 29,8%.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 13% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
Geração de caixa operacional não positiva.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 13,3% para 13%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 9,2% para 8,5%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 2,67 para 2,17.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 32,2% para 29,8%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,07 para 0,07.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 10,0×
- P/VP
- 1,6×
- LPA
- R$ 1,33
- VPA
- R$ 8,47
- Nº de Graham
- R$ 15,91 preço justo
- Margem de segurança
- 16,4%
Rentabilidade
- ROE
- 15,7%
- Margem líquida
- 180,8%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 14,9 bi
- Rec. intermediação (12m)
- R$ 8,2 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 7,9%
- Provento/ação (12m)
- R$ 1,05
- Payout
- 79,1%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 17,51
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 1,25 /açãoPago no ano: R$ 0,07
Costuma pagar em Jan · Mar · Abr · Jul · Ago · Out · Dez.
Sustentabilidadelucro em alta (+13% no ano)payout 79,1% (saudável)
Próximos pagamentos declarados
- JCPPagamento 01/07/2026 · data-com 29/05/2026R$ 0,02 /ação
- JCPPagamento 31/08/2026 · data-com 18/06/2026R$ 0,14 /ação
- JCPPagamento 31/08/2026 · data-com 19/03/2026R$ 0,12 /ação
Próximo pagamentoR$ 2,42
Estimativa/anoR$ 124,55
Média/mêsR$ 10,38
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.