HBOR3Ação
HELBOR EMPREENDIMENTOS S/A
Construção Civil, Mat. Constr. e DecoraçãoNM
Passa em Graham, Lynch; não passa em Buffett, Bastter, Bazin, Barsi, Greenblatt, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 2,1713,6% no período
Análise
HBOR3 (HELBOR EMPREENDIMENTOS S/A) é uma ação do setor de Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração negociado na B3. HBOR3 só cumpre os critérios de Benjamin Graham e Peter Lynch; reprova em Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski. O consenso é parcial (52/100). Em proventos, o dividend yield é moderado: 0,1%.
Nos indicadores: a ação negocia a R$ 2,17, P/L de 1,8×, P/VP de 0,1×, ROE de 6,0% e dividend yield de 0,1%. Veja abaixo o veredito de cada metodologia, com a regra, o valor apurado e a explicação do porquê.
Visão geral
PreçoR$ 2,17
P/L1,8×
P/VP0,1×
Dividend Yield0,1%
ROE6,0%
Margem de segurança90,8%
Histórico de preço
+8.5%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
Na ótica de Benjamin Graham (valor), HBOR3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 1,22 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 1,8× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 0,11× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 0,2 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
HBOR3 atende 3 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - o ponto que reprova: Retorno sobre o patrimônio de 6% (mínimo: 15%).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 6% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 12,8% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,73x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
HBOR3 atende 2 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: 5 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7); Menor ROE do período: 3,7% (mínimo: 8%); e ROE médio de 6% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
5 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 3,7% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 6% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,73x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
HBOR3 não se enquadra na tese de Décio Bazin (renda). Reprova porque: DY de 0,1% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%); Preço-teto de R$ 0,02 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 2,17; e 4 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 0,1% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 0,02 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 2,17.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
4 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
HBOR3 atende 1 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: Setor "Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração" fora dos setores perenes da carteira de Barsi; DY de 0,1% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%); e 4 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Setor perene
Setor "Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 0,1% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
4 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 0% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
Na ótica de Peter Lynch (valor), HBOR3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 27,4% a.a. nos últimos 4 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 27,4% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 0,07 (P/L 1,8 ÷ crescimento 27,4%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
HBOR3 atende 1 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - os pontos que reprovam: O lucro operacional rende 11,7% sobre o valor da firma (mínimo: 12%) e Retorno sobre o capital investido de 5,4% (mínimo: 15%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 11,7% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 5,4% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
HBOR3 atende 4 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 4 de 8 critérios (mínimo: 6); ROA foi de 2,8% para 2,4%; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Liquidez corrente foi de 2,2 para 1,52; e Receita sobre ativo foi de 0,21 para 0,19.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 4 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 2,4% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 2,8% para 2,4%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 18,4% para 17,3%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 2,2 para 1,52.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 29,7% para 33,5%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,21 para 0,19.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 1,8×
- P/VP
- 0,1×
- LPA
- R$ 1,22
- VPA
- R$ 20,26
- Nº de Graham
- R$ 23,56 preço justo
- Margem de segurança
- 90,8%
Rentabilidade
- ROE
- 6,0%
- Margem líquida
- 12,8%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 163,0 mi
- Receita (12m)
- R$ 1,3 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 2,0 bi
- Caixa
- R$ 226,6 mi
- Dívida líquida
- R$ 1,8 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 0,1%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,00
- Payout
- 0,1%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 0,02
- Anos consecutivos
- 4 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,00 /açãoPago no ano: R$ 0,00
Costuma pagar em Mai · Dez.
Sustentabilidadelucro em queda (-32% no ano)payout 0,1% (saudável)
Próximos pagamentos declarados
- DividendoPagamento 31/12/9999 · data-com 05/01/2026R$ 0,13 /ação
Próximo pagamentoR$ 13,19
Estimativa/anoR$ 0,13
Média/mêsR$ 0,01
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.