GGBR3Ação
GERDAU S.A.
Metalurgia e SiderurgiaN1
Passa em Graham, Lynch; não passa em Buffett, Bastter, Bazin, Barsi, Greenblatt, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 18,612,5% no período
Análise
GGBR3 (GERDAU S.A.) é uma ação do setor de Metalurgia e Siderurgia negociado na B3. GGBR3 passa em poucas teses (Benjamin Graham e Peter Lynch) e reprova na maior parte (Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski). No conjunto, o consenso fica em 64 de 100 (parcial). Paga um dividend yield moderado (3,7%).
No raio-X: a ação negocia a R$ 18,61, P/L de 8,0×, P/VP de 0,6×, ROE de 7,9% e dividend yield de 3,7%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 18,61
P/L8,0×
P/VP0,6×
Dividend Yield3,7%
ROE7,9%
Margem de segurança52,4%
Histórico de preço
+0.7%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
Na ótica de Benjamin Graham (valor), GGBR3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 2,32 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 8× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 0,64× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 5,1 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
GGBR3 atende 2 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - os pontos que reprovam: Retorno sobre o patrimônio de 7,9% (mínimo: 15%) e Margem líquida de 6,9% (mínimo: 10%).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 7,9% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 6,9% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,23x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
GGBR3 atende 4 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - o ponto que reprova: Menor ROE do período: 4,5% (mínimo: 8%).
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
7 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 4,5% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 15,1% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,23x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
GGBR3 atende 1 de 3 critérios de Décio Bazin, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 3,7% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%) e Preço-teto de R$ 11,33 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 18,61.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 3,7% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 11,33 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 18,61.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
GGBR3 atende 2 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: Setor "Metalurgia e Siderurgia" fora dos setores perenes da carteira de Barsi e DY de 3,7% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Setor perene
Setor "Metalurgia e Siderurgia" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 3,7% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 29% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
Na ótica de Peter Lynch (valor), GGBR3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 30,5% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 30,5% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 0,26 (P/L 8 ÷ crescimento 30,5%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
GGBR3 atende 2 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - o ponto que reprova: Retorno sobre o capital investido de 11,7% (mínimo: 15%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 17,5% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 11,7% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
GGBR3 atende 3 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6); ROA foi de 10,1% para 5,3%; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 12,1% para 14,9%; Margem bruta foi de 16,4% para 13,7%; e Receita sobre ativo foi de 0,92 para 0,77.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 5,3% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 10,1% para 5,3%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 12,1% para 14,9%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 2,59 para 3,01.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 16,4% para 13,7%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,92 para 0,77.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 8,0×
- P/VP
- 0,6×
- LPA
- R$ 2,32
- VPA
- R$ 29,30
- Nº de Graham
- R$ 39,08 preço justo
- Margem de segurança
- 52,4%
Rentabilidade
- ROE
- 7,9%
- Margem líquida
- 6,9%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 4,6 bi
- Receita (12m)
- R$ 67,0 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 13,6 bi
- Caixa
- R$ 7,8 bi
- Dívida líquida
- R$ 5,9 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 3,7%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,68
- Payout
- 29,4%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 11,33
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,81 /açãoPago no ano: R$ 0,10
Costuma pagar em Mar · Jun · Ago · Dez.
Sustentabilidadelucro em alta (+34% no ano)payout 29,4% (saudável)
Próximo pagamento-
Estimativa/anoR$ 81,49
Média/mêsR$ 6,79
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.