ENEV3Ação
ENEVA S.A.
Energia ElétricaNM
Passa em Piotroski; não passa em Graham, Buffett, Bastter, Bazin, Barsi, Lynch, Greenblatt.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 26,124,4% no período
Análise
ENEV3 (ENEVA S.A.) é uma ação do setor de Energia Elétrica negociado na B3. ENEV3 passa em poucas teses (Joseph Piotroski) e reprova na maior parte (Benjamin Graham, Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi, Peter Lynch e Joel Greenblatt). No conjunto, o consenso fica em 37 de 100 (parcial). Não há margem de segurança de Graham: o preço está acima do valor justo estimado.
No raio-X: a ação negocia a R$ 26,12, P/L de 92,1×, P/VP de 2,5× e ROE de 2,7%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 26,12
P/L92,1×
P/VP2,5×
Dividend Yield0,0%
ROE2,7%
Margem de segurança-220,0%
Histórico de preço
+1.7%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
ENEV3 atende 1 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - os pontos que reprovam: Paga-se 92,1× o lucro anual (limite de Graham: 15×); Preço vale 2,5× o patrimônio por ação (limite: 1,5×); e Produto P/L × P/VP = 230,5 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 0,28 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 92,1× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 2,5× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 230,5 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
ENEV3 atende 2 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - os pontos que reprovam: Retorno sobre o patrimônio de 2,7% (mínimo: 15%) e Margem líquida de 4,8% (mínimo: 10%).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 2,7% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 4,8% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,86x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
ENEV3 atende 3 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: Menor ROE do período: 2% (mínimo: 8%) e ROE médio de 8% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
8 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 2% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 8% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,86x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
ENEV3 não se enquadra na tese de Décio Bazin (renda). Reprova porque: DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%); Sem proventos suficientes para calcular o preço-teto; e 2 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Sem proventos suficientes para calcular o preço-teto.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
2 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
ENEV3 atende 1 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%); 2 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5); e Sem lucro para sustentar os proventos no período.
Setor perene
Setor "Energia Elétrica" é perene (energia, bancos, saneamento, seguros, telecom).
Dividend Yield >= 6%
DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
2 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Sem lucro para sustentar os proventos no período.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
ENEV3 atende 1 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro cresceu -1,7% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%); Crescimento de -1,7% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável); e PEG indefinido (precisa de P/L e crescimento de lucro positivos).
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu -1,7% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de -1,7% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG indefinido (precisa de P/L e crescimento de lucro positivos).
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
ENEV3 atende 1 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - os pontos que reprovam: O lucro operacional rende 3,4% sobre o valor da firma (mínimo: 12%) e Retorno sobre o capital investido de 6,4% (mínimo: 15%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 3,4% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 6,4% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
ENEV3 atende 7 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Margem bruta foi de 36,8% para 34,7% e Receita sobre ativo foi de 0,23 para 0,22.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 6 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 1% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 0,7% para 1%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
O lucro é sustentado por caixa de verdade (FCO > lucro).
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 40,4% para 30,4%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 1,28 para 1,47.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 36,8% para 34,7%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,23 para 0,22.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 92,1×
- P/VP
- 2,5×
- LPA
- R$ 0,28
- VPA
- R$ 10,44
- Nº de Graham
- R$ 8,16 preço justo
- Margem de segurança
- -220,0%
Rentabilidade
- ROE
- 2,7%
- Margem líquida
- 4,8%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 549,5 mi
- Receita (12m)
- R$ 11,4 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 17,4 bi
- Caixa
- R$ 3,2 bi
- Dívida líquida
- R$ 14,2 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 0,0%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,00
- Payout
- 0,0%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 0,00
- Anos consecutivos
- 2 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,00 /açãoSustentabilidadelucro em alta (+36% no ano)
Sem proventos declarados no período disponível.
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Metodologias em que ENEV3 passa
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.