PETR3Ação
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS
Petróleo e GásN2
Passa em Graham, Greenblatt; não passa em Buffett, Bastter, Bazin, Barsi, Lynch, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 42,754,3% no período
Análise
PETR3 (PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS) é uma ação do setor de Petróleo e Gás negociado na B3. PETR3 só cumpre os critérios de Benjamin Graham e Joel Greenblatt; reprova em Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi, Peter Lynch e Joseph Piotroski. No conjunto, o consenso fica em 51 de 100 (parcial). Paga um dividend yield moderado (5,3%).
No raio-X: a ação negocia a R$ 42,75, P/L de 14,9×, P/VP de 1,5×, ROE de 10,1% e dividend yield de 5,3%. Veja abaixo o veredito de cada metodologia, com a regra, o valor apurado e a explicação do porquê.
Visão geral
PreçoR$ 42,75
P/L14,9×
P/VP1,5×
Dividend Yield5,3%
ROE10,1%
Margem de segurança0,4%
Histórico de preço
-2.6%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
Na ótica de Benjamin Graham (valor), PETR3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 2,87 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 14,9× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 1,5× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 22,3 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
PETR3 atende 1 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - os pontos que reprovam: Retorno sobre o patrimônio de 10,1% (mínimo: 15%); Margem líquida de 7,5% (mínimo: 10%); e Dívida bruta equivale a 1,02x o patrimônio (limite: 1x).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 10,1% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 7,5% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 1,02x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
PETR3 atende 2 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão; Menor ROE do período: 2% (mínimo: 8%); e Dívida bruta equivale a 1,02x o patrimônio (limite: 1x).
Não estatal (governança)
Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão.
Lucro positivo por 7+ anos
8 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 2% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 21% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 1,02x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
PETR3 atende 1 de 3 critérios de Décio Bazin, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 5,3% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%) e Preço-teto de R$ 37,97 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 42,75.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 5,3% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 37,97 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 42,75.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
PETR3 atende 2 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: Setor "Petróleo e Gás" fora dos setores perenes da carteira de Barsi e DY de 5,3% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Setor perene
Setor "Petróleo e Gás" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 5,3% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 79% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
PETR3 atende 1 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro cresceu -2% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%); Crescimento de -2% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável); e PEG indefinido (precisa de P/L e crescimento de lucro positivos).
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu -2% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de -2% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG indefinido (precisa de P/L e crescimento de lucro positivos).
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
Na ótica de Joel Greenblatt (valor), PETR3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 15,2% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 19% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
PETR3 atende 3 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6); ROA foi de 11,9% para 3,3%; Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 23,5% para 27,1%; Liquidez corrente foi de 0,96 para 0,69; Margem bruta foi de 52,7% para 50,2%; e Receita sobre ativo foi de 0,49 para 0,44.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 3,3% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 11,9% para 3,3%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
O lucro é sustentado por caixa de verdade (FCO > lucro).
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 23,5% para 27,1%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 0,96 para 0,69.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 52,7% para 50,2%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,49 para 0,44.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 14,9×
- P/VP
- 1,5×
- LPA
- R$ 2,87
- VPA
- R$ 28,51
- Nº de Graham
- R$ 42,92 preço justo
- Margem de segurança
- 0,4%
Rentabilidade
- ROE
- 10,1%
- Margem líquida
- 7,5%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 37,0 bi
- Receita (12m)
- R$ 490,8 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 373,5 bi
- Caixa
- R$ 20,3 bi
- Dívida líquida
- R$ 353,2 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 5,3%
- Provento/ação (12m)
- R$ 2,28
- Payout
- 79,3%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 37,97
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 2,93 /açãoPago no ano: R$ 1,27
Costuma pagar em Fev · Mar · Mai · Jun · Ago · Set · Nov · Dez.
Sustentabilidadelucro em queda (-7% no ano)payout 79,3% (saudável)
Próximos pagamentos declarados
- JCPPagamento 20/08/2026 · data-com 01/06/2026R$ 0,35 /ação
- JCPPagamento 21/09/2026 · data-com 01/06/2026R$ 0,35 /ação
Próximo pagamentoR$ 35,05
Estimativa/anoR$ 293,04
Média/mêsR$ 24,42
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.