FESA3Ação
CIA FERRO LIGAS BAHIA FERBASA
Metalurgia e SiderurgiaN1
Passa em Graham; não passa em Buffett, Bastter, Bazin, Barsi, Lynch, Greenblatt, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 10,7715,9% no período
Análise
FESA3 (CIA FERRO LIGAS BAHIA FERBASA) é uma ação do setor de Metalurgia e Siderurgia negociado na B3. FESA3 só cumpre os critérios de Benjamin Graham; reprova em Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi, Peter Lynch, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski. No conjunto, o consenso fica em 58 de 100 (parcial). Paga um dividend yield moderado (5,9%).
No raio-X: a ação negocia a R$ 10,77, P/L de 11,6×, P/VP de 1,1×, ROE de 9,8% e dividend yield de 5,9%. Veja abaixo o veredito de cada metodologia, com a regra, o valor apurado e a explicação do porquê.
Visão geral
PreçoR$ 10,77
P/L11,6×
P/VP1,1×
Dividend Yield5,9%
ROE9,8%
Margem de segurança23,4%
Histórico de preço
+12.2%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
Na ótica de Benjamin Graham (valor), FESA3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 0,93 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 11,6× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 1,14× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 13,2 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
FESA3 atende 3 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - o ponto que reprova: Retorno sobre o patrimônio de 9,8% (mínimo: 15%).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 9,8% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 14,7% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,13x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
FESA3 atende 4 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - o ponto que reprova: Menor ROE do período: 4% (mínimo: 8%).
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
12 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 4% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 16,8% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,13x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
FESA3 atende 1 de 3 critérios de Décio Bazin, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 5,9% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%) e Preço-teto de R$ 10,64 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 10,77.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 5,9% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 10,64 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 10,77.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
FESA3 atende 2 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: Setor "Metalurgia e Siderurgia" fora dos setores perenes da carteira de Barsi e DY de 5,9% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Setor perene
Setor "Metalurgia e Siderurgia" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 5,9% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 69% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
FESA3 atende 2 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro cresceu 8,1% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%) e PEG de 1,42 (P/L 11,6 ÷ crescimento 8,1%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 8,1% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 8,1% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 1,42 (P/L 11,6 ÷ crescimento 8,1%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
FESA3 atende 1 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - os pontos que reprovam: O lucro operacional rende 4,6% sobre o valor da firma (mínimo: 12%) e Retorno sobre o capital investido de 5,2% (mínimo: 15%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 4,6% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 5,2% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
FESA3 atende 4 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 4 de 8 critérios (mínimo: 6); ROA foi de 9,3% para 7,5%; Liquidez corrente foi de 3,17 para 2,68; Margem bruta foi de 24,9% para 21,1%; e Receita sobre ativo foi de 0,59 para 0,51.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 4 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 7,5% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 9,3% para 7,5%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
O lucro é sustentado por caixa de verdade (FCO > lucro).
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 4,8% para 3,6%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 3,17 para 2,68.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 24,9% para 21,1%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,59 para 0,51.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 11,6×
- P/VP
- 1,1×
- LPA
- R$ 0,93
- VPA
- R$ 9,46
- Nº de Graham
- R$ 14,05 preço justo
- Margem de segurança
- 23,4%
Rentabilidade
- ROE
- 9,8%
- Margem líquida
- 14,7%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 327,8 mi
- Receita (12m)
- R$ 2,2 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 420,6 mi
- Caixa
- R$ 464,1 mi
- Dívida líquida
- R$ -43,5 mi
Proventos
- Dividend Yield
- 5,9%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,64
- Payout
- 68,8%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 10,64
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,64 /açãoCostuma pagar em Jun · Set · Dez.
Sustentabilidadelucro estável no anopayout 68,8% (saudável)
Próximo pagamento-
Estimativa/anoR$ 63,85
Média/mêsR$ 5,32
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.