CSED3Ação
CRUZEIRO DO SUL EDUCACIONAL S.A.
EducaçãoNM
Passa em Graham, Bazin, Greenblatt; não passa em Buffett, Bastter, Barsi, Lynch, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 3,6812,2% no período
Análise
CSED3 (CRUZEIRO DO SUL EDUCACIONAL S.A.) é uma ação do setor de Educação negociado na B3. CSED3 passa nos critérios de Benjamin Graham, Décio Bazin e Joel Greenblatt, mas não em Warren Buffett, Maurício Bastter, Luiz Barsi, Peter Lynch e Joseph Piotroski. No conjunto, o consenso fica em 70 de 100 (forte). Paga um dividend yield atrativo (7,5%).
No raio-X: a ação negocia a R$ 3,68, P/L de 9,3×, P/VP de 0,9×, ROE de 9,8% e dividend yield de 7,5%. Veja abaixo o veredito de cada metodologia, com a regra, o valor apurado e a explicação do porquê.
Visão geral
PreçoR$ 3,68
P/L9,3×
P/VP0,9×
Dividend Yield7,5%
ROE9,8%
Margem de segurança38,6%
Histórico de preço
+8.2%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
Na ótica de Benjamin Graham (valor), CSED3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 0,4 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 9,3× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 0,91× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 8,5 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
CSED3 atende 2 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - os pontos que reprovam: Retorno sobre o patrimônio de 9,8% (mínimo: 15%) e Margem líquida de 5,6% (mínimo: 10%).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 9,8% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 5,6% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,7x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
CSED3 atende 2 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: 4 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7); Menor ROE do período: 0,5% (mínimo: 8%); e ROE médio de 5,8% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
4 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 0,5% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 5,8% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,7x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
Na ótica de Décio Bazin (renda), CSED3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 7,5% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 4,57 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 3,68.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
6 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
CSED3 atende 3 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - o ponto que reprova: Setor "Educação" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Setor perene
Setor "Educação" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 7,5% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
6 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 69% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
CSED3 atende 2 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro cresceu 3,6% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%) e PEG de 2,58 (P/L 9,3 ÷ crescimento 3,6%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 3,6% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 3,6% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 2,58 (P/L 9,3 ÷ crescimento 3,6%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
Na ótica de Joel Greenblatt (valor), CSED3 cumpre os 3 critérios desta tese.
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 26% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 24,2% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
CSED3 atende 4 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 4 de 8 critérios (mínimo: 6); Geração de caixa operacional não positiva; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 14,3% para 18,6%; e Liquidez corrente foi de 1,08 para 0,93.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 4 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 3,2% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
Geração de caixa operacional não positiva.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 2,2% para 3,2%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 14,3% para 18,6%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 1,08 para 0,93.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 47,9% para 48,7%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,51 para 0,56.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 9,3×
- P/VP
- 0,9×
- LPA
- R$ 0,40
- VPA
- R$ 4,03
- Nº de Graham
- R$ 5,99 preço justo
- Margem de segurança
- 38,6%
Rentabilidade
- ROE
- 9,8%
- Margem líquida
- 5,6%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 144,3 mi
- Receita (12m)
- R$ 2,6 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 1,0 bi
- Caixa
- R$ 555,3 mi
- Dívida líquida
- R$ 468,1 mi
Proventos
- Dividend Yield
- 7,5%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,27
- Payout
- 69,3%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 4,57
- Anos consecutivos
- 6 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,41 /açãoCostuma pagar em Jun · Dez.
Sustentabilidadelucro em queda (-29% no ano)payout 69,3% (saudável)
Próximos pagamentos declarados
- DividendoPagamento 30/06/2026 · data-com 28/04/2026R$ 0,21 /ação
Próximo pagamentoR$ 21,12
Estimativa/anoR$ 40,64
Média/mêsR$ 3,39
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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Em quais meses CSED3 costuma pagar
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.