CPLE3Ação
COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA COPEL
Energia ElétricaNM
Não passa nas teses analisadas (Graham, Buffett, Bastter, Bazin, Barsi, Lynch, Greenblatt, Piotroski) no momento.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 15,078,8% no período
Análise
CPLE3 (COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA COPEL) é uma ação do setor de Energia Elétrica negociado na B3. CPLE3 não passa em nenhuma das 8 teses analisadas (Benjamin Graham, Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi, Peter Lynch, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski). O consenso é parcial (46/100). Em proventos, o dividend yield é moderado: 2,5%.
Nos indicadores: a ação negocia a R$ 15,07, P/L de 16,1×, P/VP de 1,8×, ROE de 10,9% e dividend yield de 2,5%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 15,07
P/L16,1×
P/VP1,8×
Dividend Yield2,5%
ROE10,9%
Margem de segurança-11,9%
Histórico de preço
+3.9%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
CPLE3 atende 1 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - os pontos que reprovam: Paga-se 16,1× o lucro anual (limite de Graham: 15×); Preço vale 1,75× o patrimônio por ação (limite: 1,5×); e Produto P/L × P/VP = 28,2 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 0,94 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 16,1× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 1,75× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 28,2 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
CPLE3 atende 3 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - o ponto que reprova: Retorno sobre o patrimônio de 10,9% (mínimo: 15%).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 10,9% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 12,4% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,67x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
CPLE3 atende 2 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão; Menor ROE do período: 5,4% (mínimo: 8%); e ROE médio de 12,7% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão.
Lucro positivo por 7+ anos
12 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 5,4% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 12,7% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,67x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
CPLE3 atende 1 de 3 critérios de Décio Bazin, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 2,5% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%) e Preço-teto de R$ 6,17 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 15,07.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 2,5% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 6,17 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 15,07.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
CPLE3 atende 3 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - o ponto que reprova: DY de 2,5% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Setor perene
Setor "Energia Elétrica" é perene (energia, bancos, saneamento, seguros, telecom).
Dividend Yield >= 6%
DY de 2,5% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 39% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
CPLE3 atende 2 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro cresceu 6,3% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%) e PEG de 2,55 (P/L 16,1 ÷ crescimento 6,3%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 6,3% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 6,3% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 2,55 (P/L 16,1 ÷ crescimento 6,3%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
CPLE3 atende 1 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - os pontos que reprovam: O lucro operacional rende 7% sobre o valor da firma (mínimo: 12%) e Retorno sobre o capital investido de 10,5% (mínimo: 15%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 7% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 10,5% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
CPLE3 atende 3 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6); Geração de caixa operacional não positiva; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 23,4% para 24,4%; Liquidez corrente foi de 1,47 para 1,26; e Margem bruta foi de 22,8% para 21,6%.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 4,9% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
Geração de caixa operacional não positiva.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 4,2% para 4,9%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 23,4% para 24,4%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 1,47 para 1,26.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 22,8% para 21,6%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,38 para 0,39.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 16,1×
- P/VP
- 1,8×
- LPA
- R$ 0,94
- VPA
- R$ 8,59
- Nº de Graham
- R$ 13,47 preço justo
- Margem de segurança
- -11,9%
Rentabilidade
- ROE
- 10,9%
- Margem líquida
- 12,4%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 2,8 bi
- Receita (12m)
- R$ 22,7 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 17,2 bi
- Caixa
- R$ 4,2 bi
- Dívida líquida
- R$ 13,1 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 2,5%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,37
- Payout
- 39,5%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 6,17
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,61 /açãoPago no ano: R$ 0,37
Costuma pagar em Jan · Set · Dez.
Sustentabilidadelucro em alta (+4% no ano)payout 39,5% (saudável)
Próximos pagamentos declarados
- JCPPagamento 30/09/2026 · data-com 29/04/2026R$ 0,24 /ação
- DividendoPagamento 31/12/9999 · data-com 30/12/2025R$ 0,45 /ação
Próximo pagamentoR$ 23,77
Estimativa/anoR$ 60,81
Média/mêsR$ 5,07
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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Em quais meses CPLE3 costuma pagar
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.