CALI3Ação
CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG S.A.
Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração
Passa em Lynch; não passa em Graham, Buffett, Bastter, Bazin, Barsi, Greenblatt, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 28,004,1% no período
Análise
CALI3 (CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG S.A.) é uma ação do setor de Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração negociado na B3. CALI3 só cumpre os critérios de Peter Lynch; reprova em Benjamin Graham, Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski. No conjunto, o consenso fica em 42 de 100 (parcial). Paga um dividend yield moderado (3,2%).
No raio-X: a ação negocia a R$ 28,00, P/L de 24,6×, P/VP de 5,3×, ROE de 21,4% e dividend yield de 3,2%. Veja abaixo o veredito de cada metodologia, com a regra, o valor apurado e a explicação do porquê.
Visão geral
PreçoR$ 28,00
P/L24,6×
P/VP5,3×
Dividend Yield3,2%
ROE21,4%
Margem de segurança-140,2%
Histórico de preço
+1.7%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
CALI3 atende 1 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - os pontos que reprovam: Paga-se 24,6× o lucro anual (limite de Graham: 15×); Preço vale 5,28× o patrimônio por ação (limite: 1,5×); e Produto P/L × P/VP = 129,8 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 1,14 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 24,6× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 5,28× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 129,8 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
CALI3 atende 3 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - o ponto que reprova: Dívida bruta equivale a 1,89x o patrimônio (limite: 1x).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 21,4% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 10,6% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 1,89x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
CALI3 atende 1 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: 5 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7); Menor ROE do período: 21,4% (mínimo: 8%); ROE médio de 44,5% no período (mínimo: 15%); e Dívida bruta equivale a 1,89x o patrimônio (limite: 1x).
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
5 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 21,4% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 44,5% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 1,89x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
CALI3 não se enquadra na tese de Décio Bazin (renda). Reprova porque: DY de 3,2% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%); Preço-teto de R$ 15,06 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 28; e 3 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 3,2% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 15,06 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 28.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
3 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
CALI3 atende 1 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: Setor "Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração" fora dos setores perenes da carteira de Barsi; DY de 3,2% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%); e 3 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Setor perene
Setor "Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 3,2% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
3 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 79% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
Na ótica de Peter Lynch (valor), CALI3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 42,2% a.a. nos últimos 4 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 42,2% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 0,58 (P/L 24,6 ÷ crescimento 42,2%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
CALI3 atende 2 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - o ponto que reprova: O lucro operacional rende 7,2% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 7,2% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 18,6% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
CALI3 atende 2 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 2 de 8 critérios (mínimo: 6); Geração de caixa operacional não positiva; ROA foi de 4,4% para 3,3%; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 12,5% para 17,4%; Margem bruta foi de 34,2% para 26,8%; e Receita sobre ativo foi de 0,44 para 0,31.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 2 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 3,3% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
Geração de caixa operacional não positiva.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 4,4% para 3,3%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 12,5% para 17,4%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 1,04 para 1,33.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 34,2% para 26,8%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,44 para 0,31.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 24,6×
- P/VP
- 5,3×
- LPA
- R$ 1,14
- VPA
- R$ 5,31
- Nº de Graham
- R$ 11,66 preço justo
- Margem de segurança
- -140,2%
Rentabilidade
- ROE
- 21,4%
- Margem líquida
- 10,6%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 8,0 mi
- Receita (12m)
- R$ 75,1 mi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 70,2 mi
- Caixa
- R$ 6,9 mi
- Dívida líquida
- R$ 63,4 mi
Proventos
- Dividend Yield
- 3,2%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,90
- Payout
- 79,5%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 15,06
- Anos consecutivos
- 3 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,90 /açãoPago no ano: R$ 0,90
Costuma pagar em Mai.
Sustentabilidadelucro em alta (+100% no ano)payout 79,5% (saudável)
Próximo pagamento-
Estimativa/anoR$ 90,38
Média/mêsR$ 7,53
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.