B3SA3Ação
B3 S.A. - BRASIL, BOLSA, BALCÃO
Bolsas de Valores/Mercadorias e FuturosNM
Passa em Buffett, Bastter, Piotroski; não passa em Graham, Bazin, Barsi, Lynch, Greenblatt.
Atualizado após o pregão · 12/08/2026R$ 14,2916,2% no período
Análise
B3SA3 (B3 S.A. - BRASIL, BOLSA, BALCÃO) é uma ação do setor de Bolsas de Valores/Mercadorias e Futuros negociado na B3. B3SA3 passa nos critérios de Warren Buffett, Maurício Bastter e Joseph Piotroski, mas não em Benjamin Graham, Décio Bazin, Luiz Barsi, Peter Lynch e Joel Greenblatt. No conjunto, o consenso fica em 66 de 100 (parcial). Paga um dividend yield moderado (4,8%).
No raio-X: a ação negocia a R$ 14,29, P/L de 15,8×, P/VP de 3,9×, ROE de 24,9% e dividend yield de 4,8%. Veja abaixo o veredito de cada metodologia, com a regra, o valor apurado e a explicação do porquê.
Visão geral
PreçoR$ 14,29
Valor de mercadoR$ 72,1 bi
P/L15,8×
P/VP3,9×
Dividend Yield4,8%
ROE24,9%
Margem de segurança-65,8%
Histórico de preço
+7.7%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
B3SA3 atende 1 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - os pontos que reprovam: Paga-se 15,8× o lucro anual (limite de Graham: 15×); Preço vale 3,92× o patrimônio por ação (limite: 1,5×); e Produto P/L × P/VP = 61,8 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 0,91 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 15,8× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 3,92× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 61,8 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
Na ótica de Warren Buffett (valor), B3SA3 cumpre os 4 critérios desta tese.
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 24,9% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 43,3% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,72x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.2.0
Na ótica de Maurício Bastter (valor), B3SA3 cumpre os 6 critérios desta tese.
Ação ordinária (mesma classe do dono)
Ação ordinária (ON, final 3) - a mesma classe que o dono possui, com direito a voto e tag along.
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
12 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 8,3% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 17,6% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,72x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
B3SA3 atende 1 de 3 critérios de Décio Bazin, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 4,8% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%) e Preço-teto de R$ 11,33 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 14,29.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 4,8% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 11,33 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 14,29.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.1.0
B3SA3 atende 2 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: Setor "Bolsas de Valores/Mercadorias e Futuros" fora dos setores BESST do Barsi e DY de 4,8% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Setor BESST (ou exceção conhecida)
Setor "Bolsas de Valores/Mercadorias e Futuros" fora dos setores BESST do Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 4,8% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 75% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
B3SA3 atende 3 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - o ponto que reprova: PEG de 1,43 (P/L 15,8 ÷ crescimento 11%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 11% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 11% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 1,43 (P/L 15,8 ÷ crescimento 11%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
B3SA3 atende 2 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - o ponto que reprova: O lucro operacional rende 7,2% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 7,2% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 20,2% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
B3SA3 atende 7 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 19,8% para 24,9% e Margem bruta foi de 90% para 90%.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 6 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 10,1% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 8,4% para 10,1%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
O lucro é sustentado por caixa de verdade (FCO > lucro).
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 19,8% para 24,9%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 1,55 para 1,66.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 90% para 90%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,2 para 0,23.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 15,8×
- P/VP
- 3,9×
- LPA
- R$ 0,91
- VPA
- R$ 3,64
- Nº de ações
- 5,0 bi total em circulação
- Valor de mercado
- R$ 72,1 bi preço × nº de ações
- Nº de Graham
- R$ 8,62 preço justo
- Margem de segurança
- -65,8%
Rentabilidade
- ROE
- 24,9%
- Margem líquida
- 43,3%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 4,6 bi
- Rec. intermediação (12m)
- R$ 10,6 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 4,8%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,68
- Payout
- 75,0%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 11,33
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,68 /açãoPago no ano: R$ 0,60
Costuma pagar em Jan · Abr · Jul · Out.
Sustentabilidadelucro em alta (+34% no ano)payout 75,0% (saudável)
Próximos pagamentos declarados
- JCPPagamento 07/10/2026 · data-com 30/12/2025R$ 0,07 /ação
Próximo pagamentoR$ 7,45
Estimativa/anoR$ 67,60
Média/mêsR$ 5,63
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 12/08/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.