VIVT3Ação
TELEFÔNICA BRASIL S.A.
Telecomunicações
Passa em Piotroski; não passa em Graham, Buffett, Bastter, Bazin, Barsi, Lynch, Greenblatt.
Atualizado após o pregão · 12/08/2026R$ 30,140,8% no período
Análise
VIVT3 (TELEFÔNICA BRASIL S.A.) é uma ação do setor de Telecomunicações negociado na B3. VIVT3 só cumpre os critérios de Joseph Piotroski; reprova em Benjamin Graham, Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi, Peter Lynch e Joel Greenblatt. O consenso é parcial (53/100). Em proventos, o dividend yield é moderado: 5,9%.
Nos indicadores: a ação negocia a R$ 30,14, P/L de 17,5×, P/VP de 1,4×, ROE de 8,0% e dividend yield de 5,9%. Veja abaixo o veredito de cada metodologia, com a regra, o valor apurado e a explicação do porquê.
Visão geral
PreçoR$ 30,14
Valor de mercadoR$ 97,2 bi
P/L17,5×
P/VP1,4×
Dividend Yield5,9%
ROE8,0%
Margem de segurança-4,1%
Histórico de preço
-1.2%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
VIVT3 atende 2 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - os pontos que reprovam: Paga-se 17,5× o lucro anual (limite de Graham: 15×) e Produto P/L × P/VP = 24,4 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 1,72 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 17,5× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 1,39× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 24,4 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
VIVT3 atende 2 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - os pontos que reprovam: Retorno sobre o patrimônio de 8% (mínimo: 15%) e Margem líquida de 10% (mínimo: 10%).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 8% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 10% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,3x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.2.0
VIVT3 atende 4 de 6 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: Menor ROE do período: 5,9% (mínimo: 8%) e ROE médio de 8,1% no período (mínimo: 15%).
Ação ordinária (mesma classe do dono)
Ação ordinária (ON, final 3) - a mesma classe que o dono possui, com direito a voto e tag along.
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
12 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 5,9% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 8,1% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,3x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
VIVT3 atende 1 de 3 critérios de Décio Bazin, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 5,9% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%) e Preço-teto de R$ 29,81 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 30,14.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 5,9% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 29,81 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 30,14.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.1.0
VIVT3 atende 2 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 5,9% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%) e Distribui 104% do lucro - acima do que ganha (insustentável).
Setor BESST (ou exceção conhecida)
Setor "Telecomunicações" é BESST (bancos, energia, saneamento, seguros, telecom).
Dividend Yield >= 6%
DY de 5,9% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 104% do lucro - acima do que ganha (insustentável).
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
VIVT3 atende 2 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro cresceu 2,1% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%) e PEG de 8,21 (P/L 17,5 ÷ crescimento 2,1%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 2,1% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 2,1% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 8,21 (P/L 17,5 ÷ crescimento 2,1%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
VIVT3 atende 1 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - os pontos que reprovam: O lucro operacional rende 7,8% sobre o valor da firma (mínimo: 12%) e Retorno sobre o capital investido de 10,3% (mínimo: 15%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 7,8% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 10,3% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
VIVT3 atende 8 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - o ponto que reprova: Liquidez corrente foi de 0,96 para 0,94.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 7 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 4,4% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 4,2% para 4,4%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
O lucro é sustentado por caixa de verdade (FCO > lucro).
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 11,8% para 11,4%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 0,96 para 0,94.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 43,5% para 43,9%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,43 para 0,45.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 17,5×
- P/VP
- 1,4×
- LPA
- R$ 1,72
- VPA
- R$ 21,63
- Nº de ações
- 3,2 bi total em circulação
- Valor de mercado
- R$ 97,2 bi preço × nº de ações
- Nº de Graham
- R$ 28,95 preço justo
- Margem de segurança
- -4,1%
Rentabilidade
- ROE
- 8,0%
- Margem líquida
- 10,0%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 5,6 bi
- Receita (12m)
- R$ 55,8 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 20,7 bi
- Caixa
- R$ 6,7 bi
- Dívida líquida
- R$ 14,1 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 5,9%
- Provento/ação (12m)
- R$ 1,79
- Payout
- 103,9%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 29,81
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 1,79 /açãoPago no ano: R$ 1,79
Costuma pagar em Abr · Jul.
Sustentabilidadelucro em alta (+18% no ano)payout 103,9% (acima do lucro)
Próximos pagamentos declarados
- JCPPagamento 30/04/2027 · data-com 23/02/2026R$ 0,10 /ação
- JCPPagamento 30/04/2027 · data-com 26/06/2026R$ 0,07 /ação
- JCPPagamento 30/04/2027 · data-com 27/05/2026R$ 0,19 /ação
- JCPPagamento 30/04/2027 · data-com 27/04/2026R$ 0,11 /ação
- JCPPagamento 30/04/2027 · data-com 25/03/2026R$ 0,06 /ação
- JCPPagamento 30/04/2027 · data-com 27/07/2026R$ 0,16 /ação
Próximo pagamentoR$ 69,47
Estimativa/anoR$ 178,89
Média/mêsR$ 14,91
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
Relacionados
Metodologias em que VIVT3 passa
Comparáveis em Telecomunicações
DESK3DESKTOP S.A
BRST3BRISANET SERVIÇOS DE TELECOMUNICAÇÕES S.A.
OIBR3OI S.A. - EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL
OIBR4OI S.A. - EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL
Em quais meses VIVT3 costuma pagar
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 12/08/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.