MSPA3Ação
COMPANHIA MELHORAMENTOS DE SÃO PAULO
Papel e Celulose
Não passa nas teses analisadas (Graham, Buffett, Bastter, Bazin, Barsi, Lynch) no momento.
Atualizado após o pregão · 21/06/2026R$ 42,4210,4% no período
Análise
MSPA3 (COMPANHIA MELHORAMENTOS DE SÃO PAULO) é uma ação do setor de Papel e Celulose negociado na B3. MSPA3 não passa em nenhuma das 6 teses analisadas (Benjamin Graham, Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi e Peter Lynch). O consenso é parcial (36/100). Pela ótica de Graham, o preço já passou do valor justo - sem margem de segurança.
Nos indicadores: a ação negocia a R$ 42,42, P/L de 82,0×, P/VP de 0,3× e ROE de 0,4%. Veja abaixo o veredito de cada metodologia, com a regra, o valor apurado e a explicação do porquê.
Visão geral
PreçoR$ 42,42
P/L82,0×
P/VP0,3×
Dividend Yield0,0%
ROE0,4%
Margem de segurança-8,2%
Histórico de preço
-0.4%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
MSPA3 atende 2 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - os pontos que reprovam: Paga-se 82× o lucro anual (limite de Graham: 15×) e Produto P/L × P/VP = 26,3 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 0,52 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 82× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 0,32× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 26,3 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
MSPA3 atende 2 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - os pontos que reprovam: Retorno sobre o patrimônio de 0,4% (mínimo: 15%) e Margem líquida de 2% (mínimo: 10%).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 0,4% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 2% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,21x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
MSPA3 atende 2 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: 3 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7); Menor ROE do período: 0,2% (mínimo: 8%); e ROE médio de 0,5% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
3 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 0,2% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 0,5% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,21x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
MSPA3 não se enquadra na tese de Décio Bazin (renda). Reprova porque: DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%); Sem proventos suficientes para calcular o preço-teto; e 2 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Sem proventos suficientes para calcular o preço-teto.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
2 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
MSPA3 não se enquadra na tese de Luiz Barsi (renda). Reprova porque: Setor "Papel e Celulose" fora dos setores perenes da carteira de Barsi; DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%); 2 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5); e Sem lucro para sustentar os proventos no período.
Setor perene
Setor "Papel e Celulose" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 0% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
2 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Sem lucro para sustentar os proventos no período.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
MSPA3 atende 3 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - o ponto que reprova: PEG de 1,71 (P/L 82 ÷ crescimento 48%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 48% a.a. nos últimos 2 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 48% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 1,71 (P/L 82 ÷ crescimento 48%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 82,0×
- P/VP
- 0,3×
- LPA
- R$ 0,52
- VPA
- R$ 132,18
- Nº de Graham
- R$ 39,22 preço justo
- Margem de segurança
- -8,2%
Rentabilidade
- ROE
- 0,4%
- Margem líquida
- 2,0%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 3,3 mi
- Receita (12m)
- R$ 163,1 mi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 176,8 mi
- Caixa
- R$ 46,7 mi
- Dívida líquida
- R$ 130,1 mi
Proventos
- Dividend Yield
- 0,0%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,00
- Payout
- 0,0%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 0,00
- Anos consecutivos
- 2 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
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Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,00 /açãoSustentabilidadelucro estável no ano
Sem proventos declarados no período disponível.
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As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 21/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.