GPAR3Ação
COMPANHIA CELG DE PARTICIPAÇÕES - CELGPAR
Emp. Adm. Part. - Energia Elétrica
Não passa nas teses analisadas (Graham, Buffett, Bastter, Bazin, Barsi, Lynch, Greenblatt, Piotroski) no momento.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 12,004,4% no período
Análise
GPAR3 (COMPANHIA CELG DE PARTICIPAÇÕES - CELGPAR) é uma ação do setor de Emp. Adm. Part. - Energia Elétrica negociado na B3. GPAR3 não cumpre os critérios de nenhuma das 8 teses (Benjamin Graham, Warren Buffett, Maurício Bastter, Décio Bazin, Luiz Barsi, Peter Lynch, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski). Isso dá um consenso parcial: 44/100. O dividend yield está elevado, em 12,6%.
Em números: a ação negocia a R$ 12,00, P/L de 25,5×, P/VP de 1,2×, ROE de 4,8% e dividend yield de 12,6%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 12,00
P/L25,5×
P/VP1,2×
Dividend Yield12,6%
ROE4,8%
Margem de segurança-17,6%
Histórico de preço
+3.5%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
GPAR3 atende 2 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - os pontos que reprovam: Paga-se 25,5× o lucro anual (limite de Graham: 15×) e Produto P/L × P/VP = 31,1 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 0,47 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 25,5× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 1,22× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 31,1 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
GPAR3 atende 3 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - o ponto que reprova: Retorno sobre o patrimônio de 4,8% (mínimo: 15%).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 4,8% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 119,8% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,02x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
GPAR3 atende 1 de 5 critérios de Maurício Bastter, mas não passa - os pontos que reprovam: Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão; 2 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7); Menor ROE do período: 4,8% (mínimo: 8%); e ROE médio de 5,7% no período (mínimo: 15%).
Não estatal (governança)
Empresa de controle estatal - reprovada por risco de interferência política na gestão.
Lucro positivo por 7+ anos
2 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 4,8% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 5,7% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,02x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
GPAR3 atende 2 de 3 critérios de Décio Bazin, mas não passa - o ponto que reprova: 4 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 12,6% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 25,26 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 12.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
4 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
GPAR3 atende 2 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: 4 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5) e Distribui 322% do lucro - acima do que ganha (insustentável).
Setor perene
Setor "Emp. Adm. Part. - Energia Elétrica" é perene (energia, bancos, saneamento, seguros, telecom).
Dividend Yield >= 6%
DY de 12,6% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
4 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 322% do lucro - acima do que ganha (insustentável).
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
GPAR3 atende 1 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro cresceu -12,2% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%); Crescimento de -12,2% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável); e PEG indefinido (precisa de P/L e crescimento de lucro positivos).
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu -12,2% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de -12,2% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG indefinido (precisa de P/L e crescimento de lucro positivos).
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
GPAR3 atende 1 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - os pontos que reprovam: O lucro operacional rende 1,6% sobre o valor da firma (mínimo: 12%) e Retorno sobre o capital investido de 2% (mínimo: 15%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 1,6% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 2% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
GPAR3 atende 3 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6); Geração de caixa operacional não positiva; ROA foi de 6,1% para 4,4%; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; Liquidez corrente foi de 26,17 para 25,29; e Margem bruta foi de 67,2% para 53,6%.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 3 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 4,4% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
Geração de caixa operacional não positiva.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 6,1% para 4,4%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 1,6% para 1,2%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 26,17 para 25,29.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 67,2% para 53,6%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,04 para 0,04.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 25,5×
- P/VP
- 1,2×
- LPA
- R$ 0,47
- VPA
- R$ 9,83
- Nº de Graham
- R$ 10,20 preço justo
- Margem de segurança
- -17,6%
Rentabilidade
- ROE
- 4,8%
- Margem líquida
- 119,8%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 37,5 mi
- Receita (12m)
- R$ 31,3 mi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 13,2 mi
- Caixa
- R$ 67,0 mil
- Dívida líquida
- R$ 13,1 mi
Proventos
- Dividend Yield
- 12,6%
- Provento/ação (12m)
- R$ 1,52
- Payout
- 322,2%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 25,26
- Anos consecutivos
- 4 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 1,52 /açãoPago no ano: R$ 1,52
Costuma pagar em Mar.
Sustentabilidadelucro estável no anopayout 322,2% (acima do lucro)
Próximo pagamento-
Estimativa/anoR$ 151,59
Média/mêsR$ 12,63
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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Em quais meses GPAR3 costuma pagar
As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.