ABEV3Ação
AMBEV S.A.
Bebidas e Fumo
Passa em Bastter; não passa em Graham, Buffett, Bazin, Barsi, Lynch, Greenblatt, Piotroski.
Atualizado após o pregão · 25/06/2026R$ 16,395,7% no período
Análise
ABEV3 (AMBEV S.A.) é uma ação do setor de Bebidas e Fumo negociado na B3. ABEV3 passa em poucas teses (Maurício Bastter) e reprova na maior parte (Benjamin Graham, Warren Buffett, Décio Bazin, Luiz Barsi, Peter Lynch, Joel Greenblatt e Joseph Piotroski). O consenso é parcial (57/100). Em proventos, o dividend yield é moderado: 3,6%.
Nos indicadores: a ação negocia a R$ 16,39, P/L de 17,4×, P/VP de 2,6×, ROE de 14,9% e dividend yield de 3,6%. Abaixo, o detalhamento por metodologia: a regra, o valor apurado e por que passa ou não.
Visão geral
PreçoR$ 16,39
P/L17,4×
P/VP2,6×
Dividend Yield3,6%
ROE14,9%
Margem de segurança-41,7%
Histórico de preço
-10.1%no período
Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.
Veredito por critério
O “porquê” de cada tese - regra, valor apurado e explicação.
Benjamin Graham
Valor · graham@1.0.0
ABEV3 atende 1 de 4 critérios de Benjamin Graham, mas não passa - os pontos que reprovam: Paga-se 17,4× o lucro anual (limite de Graham: 15×); Preço vale 2,59× o patrimônio por ação (limite: 1,5×); e Produto P/L × P/VP = 45,2 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Lucro positivo (LPA > 0)
LPA de R$ 0,94 - empresa lucrativa.
P/L < 15
Paga-se 17,4× o lucro anual (limite de Graham: 15×).
P/VP < 1,5
Preço vale 2,59× o patrimônio por ação (limite: 1,5×).
P/L × P/VP < 22,5
Produto P/L × P/VP = 45,2 (regra combinada de Graham: < 22,5).
Warren Buffett
Valor · buffett@1.0.0
ABEV3 atende 3 de 4 critérios de Warren Buffett, mas não passa - o ponto que reprova: Retorno sobre o patrimônio de 14,9% (mínimo: 15%).
Lucro positivo
A empresa é lucrativa no período.
ROE >= 15%
Retorno sobre o patrimônio de 14,9% (mínimo: 15%).
Margem líquida >= 10%
Margem líquida de 16,6% (mínimo: 10%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,03x o patrimônio (limite: 1x).
Maurício Bastter
Valor · bastter@1.1.0
Na ótica de Maurício Bastter (valor), ABEV3 cumpre os 5 critérios desta tese.
Não estatal (governança)
Controle privado/estrangeiro - sem o risco de governança das estatais.
Lucro positivo por 7+ anos
12 anos consecutivos de lucro (mínimo: 7).
ROE nunca abaixo de 8%
Menor ROE do período: 14,9% (mínimo: 8%).
ROE médio >= 15%
ROE médio de 17,4% no período (mínimo: 15%).
Dívida / Patrimônio < 1
Dívida bruta equivale a 0,03x o patrimônio (limite: 1x).
Décio Bazin
Renda · bazin@1.0.0
ABEV3 atende 1 de 3 critérios de Décio Bazin, mas não passa - os pontos que reprovam: DY de 3,6% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%) e Preço-teto de R$ 9,82 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 16,39.
Dividend Yield ≥ 6%
DY de 3,6% nos últimos 12 meses (mínimo de Bazin: 6%).
Preço ≤ preço-teto
Preço-teto de R$ 9,82 (provento ÷ 0,06); cotação atual R$ 16,39.
Histórico ≥ 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Luiz Barsi
Renda · barsi@1.0.0
ABEV3 atende 2 de 4 critérios de Luiz Barsi, mas não passa - os pontos que reprovam: Setor "Bebidas e Fumo" fora dos setores perenes da carteira de Barsi e DY de 3,6% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Setor perene
Setor "Bebidas e Fumo" fora dos setores perenes da carteira de Barsi.
Dividend Yield >= 6%
DY de 3,6% nos últimos 12 meses (mínimo: 6%).
Histórico >= 5 anos de proventos
12 anos consecutivos pagando proventos (mínimo: 5).
Payout saudável (até 100% do lucro)
Distribui 63% do lucro - sustentável.
Peter Lynch
Valor · lynch@1.0.0
ABEV3 atende 2 de 4 critérios de Peter Lynch, mas não passa - os pontos que reprovam: Lucro cresceu 4% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%) e PEG de 4,32 (P/L 17,4 ÷ crescimento 4%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Lucro positivo
Empresa lucrativa no último exercício.
Crescimento de lucro >= 10% a.a.
Lucro cresceu 4% a.a. nos últimos 5 anos (mínimo: 10%).
Crescimento <= 50% a.a.
Crescimento de 4% a.a. (acima de 50% é tido como insustentável).
PEG <= 1,0
PEG de 4,32 (P/L 17,4 ÷ crescimento 4%). Abaixo de 1 = crescimento barato.
Joel Greenblatt
Valor · greenblatt@1.0.0
ABEV3 atende 2 de 3 critérios de Joel Greenblatt, mas não passa - o ponto que reprova: O lucro operacional rende 9,3% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
Lucro operacional (EBIT) positivo
A operação gera lucro antes de juros e impostos.
Earnings yield (EBIT/EV) >= 12%
O lucro operacional rende 9,3% sobre o valor da firma (mínimo: 12%).
ROIC >= 15%
Retorno sobre o capital investido de 29,3% (mínimo: 15%).
Joseph Piotroski
Valor · piotroski@1.0.0
ABEV3 atende 5 de 9 critérios de Joseph Piotroski, mas não passa - os pontos que reprovam: Pontuação de força financeira: 5 de 8 critérios (mínimo: 6); ROA foi de 11,3% para 9,1%; Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro; e Receita sobre ativo foi de 0,6 para 0,55.
F-Score >= 6 (de 8)
Pontuação de força financeira: 5 de 8 critérios (mínimo: 6).
ROA positivo
Retorno sobre o ativo de 9,1% no último ano.
Fluxo de caixa operacional positivo
A operação gerou caixa positivo.
ROA melhorou vs. ano anterior
ROA foi de 11,3% para 9,1%.
Caixa operacional maior que o lucro (qualidade)
Lucro acima do caixa gerado - atenção à qualidade do lucro.
Endividamento de longo prazo caiu
Dívida de longo prazo sobre ativo foi de 1,7% para 1,3%.
Liquidez corrente melhorou
Liquidez corrente foi de 0,89 para 1,1.
Margem bruta melhorou
Margem bruta foi de 50,7% para 51,2%.
Giro do ativo melhorou
Receita sobre ativo foi de 0,6 para 0,55.
Fundamentos
Valuation
- P/L
- 17,4×
- P/VP
- 2,6×
- LPA
- R$ 0,94
- VPA
- R$ 6,32
- Nº de Graham
- R$ 11,57 preço justo
- Margem de segurança
- -41,7%
Rentabilidade
- ROE
- 14,9%
- Margem líquida
- 16,6%
- Lucro líquido (12m)
- R$ 14,8 bi
- Receita (12m)
- R$ 89,5 bi
Endividamento
- Dívida bruta
- R$ 3,5 bi
- Caixa
- R$ 28,6 bi
- Dívida líquida
- R$ -25,1 bi
Proventos
- Dividend Yield
- 3,6%
- Provento/ação (12m)
- R$ 0,59
- Payout
- 62,6%
- Preço-teto (Bazin)
- R$ 9,82
- Anos consecutivos
- 12 anos
Dividendos inteligentes
Quando e quanto este ativo paga - calendário, próximos pagamentos declarados e quanto você receberia.
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
pagodeclaradoestimadomês atual
Projeção 2026: R$ 0,44 /açãoCostuma pagar em Out · Dez.
Sustentabilidadelucro em alta (+2% no ano)payout 62,6% (saudável)
Próximos pagamentos declarados
- JCPPagamento 31/12/2026 · data-com 22/06/2026R$ 0,04 /ação
- JCPPagamento 31/12/2026 · data-com 18/12/2025R$ 0,27 /ação
Próximo pagamentoR$ 31,39
Estimativa/anoR$ 44,49
Média/mêsR$ 3,71
Estimativa com base nos proventos declarados e nos últimos 12 meses. Não é garantia nem recomendação.
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As informações têm caráter educacional e informativo e não constituem recomendação de investimento (CVM Res. 20/2021). Critérios baseados em fórmulas públicas e objetivas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados apurados em 25/06/2026.
- · Preço de fechamento (EOD), atualizado uma vez por dia após o pregão - não é cotação em tempo real.
- · Preço-teto pelo critério Bazin: é o limite da metodologia, não um preço de compra ou alvo recomendado.